El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana desafiante, ya que la inestabilidad geopolítica y un dólar estadounidense dominante crean un entorno complejo para los inversores. Con la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán y datos macroeconómicos críticos en el horizonte, tanto el oro como la plata se enfrentan a pruebas de precios significativas.
Tensiones geopolíticas y el tira y afloja del dólar estadounidense
Los principales impulsores para la próxima semana son el aumento de las hostilidades entre EE. UU. e Irán y la continua fortaleza del dólar estadounidense. Tras el estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán y los recientes ataques militares, el oro ha recibido un apoyo esporádico por las compras de los bancos centrales, particularmente de China. Además, la incertidumbre geopolítica alimentada por la amenaza del presidente Donald Trump de imponer aranceles del 100% a la Unión Europea ha proporcionado un suelo para los precios.
Sin embargo, estas ganancias geopolíticas están siendo contrarrestadas agresivamente por el fortalecimiento del dólar estadounidense. A medida que el dólar gana impulso, encarece el metal precioso para los poseedores de otras divisas, ejerciendo una presión a la baja tanto sobre el oro como sobre la plata. Además, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúa limitando las ganancias potenciales del oro, ya que los inversores encuentran rendimientos más atractivos en los activos de renta fija.
Rendimiento reciente del mercado y correcciones de precios
Las sesiones de negociación recientes se han caracterizado por un impulso correctivo significativo. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto sufrieron una fuerte caída de 3.041 rupias, o un 2,06%, cerrando en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata sufrió un golpe aún más dramático, con los contratos de septiembre desplomándose 15.269 rupias, o un 6,4%, para cerrar en 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
Los mercados extranjeros reflejaron este sentimiento bajista. Los futuros de oro en Comex cayeron 149,6 USD (3,5%) para cerrar en 4.096,3 USD por onza. La plata en Nueva York experimentó un fuerte desplome de 7,13 USD, o un 10,7%, situándose en 59,67 USD por onza. Este descenso de la plata se vio agravado por la débil demanda en el sector de los metales industriales y un dólar robusto.
Datos macroeconómicos que darán forma a la política de la Reserva Federal
Los inversores están centrando su atención en una densa lista de indicadores económicos que dictarán el próximo movimiento de la Reserva Federal. Los puntos de datos clave a seguir incluyen:
- Datos de empleo de EE. UU.: Las próximas cifras de nóminas no agrícolas y de desempleo proporcionarán pistas esenciales sobre el mercado laboral estadounidense.
- Indicadores de inflación: Los datos de inflación de la eurozona y los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. serán fundamentales para determinar la trayectoria de la política monetaria.
- Tendencias de fabricación: Los datos del Índice de Gestores de Compras (PMI) de las principales economías mundiales señalarán la salud de los sectores de fabricación y servicios.
Además, la reciente corrección del 10% en los precios del petróleo crudo ha aliviado las preocupaciones inmediatas sobre la inflación, reduciendo temporalmente la utilidad del oro como principal cobertura contra la inflación.
Conclusiones clave
- Volatilidad geopolítica: La escalada de los conflictos entre EE. UU. e Irán y los posibles aranceles de la UE están brindando apoyo al oro, aunque el impacto está siendo compensado por un dólar estadounidense fuerte.
- Caídas significativas de precios: Tanto el oro como la plata han experimentado fuertes correcciones semanales en el MCX y Comex, con la plata enfrentando una presión de venta particularmente intensa.
- Mercado impulsado por datos: La dirección de los metales preciosos en la próxima semana dependerá en gran medida de los datos de empleo de EE. UU., las métricas de inflación y la postura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.