Emas dan Perak Menghadapi Ketidaktentuan di Tengah Ketegangan AS-Iran dan Kekuatan Dolar

Logam berharga sedang bersiap sedia untuk minggu yang mencabar memandangkan ketidakstabilan geopolitik dan dominasi dolar AS mewujudkan persekitaran yang kompleks bagi pelabur. Dengan konflik AS-Iran yang semakin meruncing dan data makroekonomi kritikal yang bakal diumumkan, kedua-dua emas dan perak menghadapi ujian harga yang ketara.

Ketegangan Geopolitik dan Tarik Tali Dolar AS

Pemacu utama bagi minggu hadapan ialah peningkatan permusuhan antara AS dan Iran serta kekuatan berterusan dolar AS. Susulan kebuntuan dalam rundingan AS-Iran dan serangan ketenteraan baru-baru ini, emas telah menerima sokongan sporadik daripada pembelian bank pusat, terutamanya dari China. Selain itu, ketidaktentuan geopolitik yang dicetuskan oleh ancaman Presiden Donald Trump mengenai tarif 100% terhadap Kesatuan Eropah telah memberikan sokongan lantai kepada harga.

Walau bagaimanapun, keuntungan geopolitik ini ditentang secara agresif oleh pengukuhan dolar AS. Apabila dolar semakin meningkat momentumnya, ia menjadikan logam mulia lebih mahal bagi pemegang mata wang lain, sekali gus memberi tekanan ke bawah kepada emas dan perak. Tambahan pula, kenaikan hasil Perbendaharaan AS terus mengehadkan potensi keuntungan emas, memandangkan pelabur mendapati pulangan yang lebih menarik dalam aset pendapatan tetap.

Prestasi Pasaran Terkini dan Pembetulan Harga

Sesi dagangan baru-baru ini dicirikan oleh momentum pembetulan yang ketara. Di Multi Commodity Exchange (MCX), kontrak niaga hadapan emas untuk penghantaran Ogos mengalami penurunan tajam sebanyak Rs 3,041, atau 2.06%, dan ditutup pada Rs 1.44 lakh bagi setiap 10 gram. Perak menghadapi impak yang lebih dramatik, dengan kontrak September menjunam sebanyak Rs 15,269, atau 6.4%, untuk ditutup pada Rs 2.23 lakh bagi setiap kilogram.

Pasaran luar negara turut mencerminkan sentimen menurun (bearish) ini. Niaga hadapan emas Comex jatuh sebanyak USD 149.6 (3.5%) untuk ditutup pada USD 4,096.3 per auns. Perak di New York mengalami kejatuhan mendadak sebanyak USD 7.13, atau 10.7%, dan ditutup pada USD 59.67 per auns. Penurunan perak ini diburukkan lagi oleh permintaan yang lemah dalam sektor logam industri dan dolar yang kukuh.

Data Makroekonomi yang Bakal Membentuk Dasar Rizab Persekutuan

Pelabur sedang mengalihkan tumpuan mereka kepada rangkaian petunjuk ekonomi yang luas yang akan menentukan langkah seterusnya Rizab Persekutuan. Titik data utama yang perlu diperhatikan termasuk:

  • Data Pekerjaan AS: Angka penggajian bukan pertanian (nonfarm payrolls) dan kadar pengangguran yang akan datang akan memberikan petunjuk penting mengenai pasaran buruh AS.
  • Petunjuk Inflasi: Data inflasi Zon Euro dan Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS akan menjadi kritikal dalam menentukan trajektori dasar monetari.
  • Trend Pembuatan: Data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) daripada ekonomi utama dunia akan memberi isyarat tentang kesihatan sektor pembuatan dan perkhidmatan.

Selain itu, pembetulan harga minyak mentah sebanyak 10% baru-baru ini telah mengurangkan kebimbangan inflasi serta-merta, sekali gus mengurangkan kegunaan emas sebagai lindung nilai inflasi utama buat sementara waktu.

Ringkasan Utama

  • Ketidaktentuan Geopolitik: Konflik AS-Iran yang semakin meruncing dan potensi tarif EU memberikan sokongan kepada emas, walaupun impaknya diimbangi oleh dolar AS yang kukuh.
  • Penurunan Harga yang Ketara: Kedua-dua emas dan perak telah mengalami pembetulan mingguan yang tajam di MCX dan Comex, dengan perak menghadapi tekanan jualan yang sangat berat.
  • Pasaran Berasaskan Data: Hala tuju logam berharga pada minggu hadapan akan sangat bergantung kepada data pekerjaan AS, metrik inflasi, dan pendirian Rizab Persekutuan terhadap kadar faedah.