अमेरिका-ईरान तनाव और डॉलर की मजबूती के बीच सोने और चांदी में उतार-चढ़ाव

कीमती धातुएं एक चुनौतीपूर्ण सप्ताह के लिए तैयार हो रही हैं क्योंकि भू-राजनीतिक अस्थिरता और हावी अमेरिकी डॉलर निवेशकों के लिए एक जटिल वातावरण बना रहे हैं। अमेरिका-ईरान संघर्ष बढ़ने और महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक (macroeconomic) डेटा आने की संभावना के साथ, सोने और चांदी दोनों को कीमतों में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ रहा है।

भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिकी डॉलर के बीच खींचतान

आगामी सप्ताह के मुख्य कारक अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ती शत्रुता और अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती हैं। अमेरिका-ईरान वार्ताओं में गतिरोध और हालिया सैन्य हमलों के बाद, सोने को केंद्रीय बैंकों की खरीदारी, विशेष रूप से चीन से, छिटपुट समर्थन मिला है। इसके अतिरिक्त, यूरोपीय संघ पर राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा 100% टैरिफ लगाने की धमकी से उत्पन्न भू-राजनीतिक अनिश्चितता ने कीमतों को एक आधार (floor) प्रदान किया है।

हालांकि, इन भू-राजनीतिक लाभों का मुकाबला मजबूत होते अमेरिकी डॉलर द्वारा आक्रामक रूप से किया जा रहा है। जैसे-जैसे डॉलर में तेजी आती है, यह अन्य मुद्राओं के धारकों के लिए बुलियन (कीमती धातुओं) को अधिक महंगा बना देता है, जिससे सोने और चांदी दोनों पर दबाव पड़ता है। इसके अलावा, बढ़ते अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड (US Treasury yields) सोने के संभावित लाभ को सीमित कर रहे हैं, क्योंकि निवेशकों को फिक्स्ड-इनकम संपत्तियों में अधिक आकर्षक रिटर्न मिल रहा है।

हालिया बाजार प्रदर्शन और कीमतों में सुधार (Price Corrections)

हालिया ट्रेडिंग सत्रों में महत्वपूर्ण सुधार की गति (corrective momentum) देखी गई है। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव में 3,041 रुपये या 2.06% की भारी गिरावट आई, जो 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। चांदी को इससे भी अधिक बड़े झटके का सामना करना पड़ा, जहां सितंबर के अनुबंधों में 15,269 रुपये या 6.4% की गिरावट आई और यह 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर बंद हुआ।

विदेशी बाजारों में भी यही मंदी का माहौल देखा गया। Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर (3.5%) गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। न्यूयॉर्क में चांदी में 7.13 अमेरिकी डॉलर या 10.7% की भारी गिरावट आई, जो 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुई। चांदी में इस गिरावट का मुख्य कारण औद्योगिक धातु क्षेत्र में कमजोर मांग और मजबूत डॉलर भी रहा।

फेडरल रिजर्व की नीति को आकार देने वाले व्यापक आर्थिक (Macroeconomic) डेटा

निवेशक अब आर्थिक संकेतकों की एक विस्तृत श्रृंखला पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो फेडरल रिजर्व के अगले कदम को निर्धारित करेंगे। ध्यान देने योग्य प्रमुख डेटा बिंदु इस प्रकार हैं:

• अमेरिकी रोजगार डेटा: आगामी नॉन-फार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) और बेरोजगारी के आंकड़े अमेरिकी श्रम बाजार के बारे में महत्वपूर्ण संकेत प्रदान करेंगे।
• मुद्रास्फीति संकेतक: यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा और अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मौद्रिक नीति की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होंगे।
• विनिर्माण रुझान: प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं से पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा विनिर्माण और सेवा क्षेत्रों की स्थिति का संकेत देगा।

इसके अतिरिक्त, कच्चे तेल की कीमतों में हालिया 10% की गिरावट ने तत्काल मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे प्राथमिक मुद्रास्फीति हेज (inflation hedge) के रूप में सोने की उपयोगिता अस्थायी रूप से कम हो गई है।

मुख्य बातें (Key Takeaways)

• भू-राजनीतिक अस्थिरता: बढ़ते अमेरिका-ईरान संघर्ष और संभावित यूरोपीय संघ (EU) टैरिफ सोने को समर्थन दे रहे हैं, हालांकि मजबूत अमेरिकी डॉलर इस प्रभाव को कम कर रहा है।
• कीमतों में भारी गिरावट: MCX और Comex पर सोने और चांदी दोनों में साप्ताहिक आधार पर भारी सुधार देखा गया है, जिसमें चांदी पर विशेष रूप से भारी बिकवाली का दबाव रहा।
• डेटा-आधारित बाजार: आने वाले सप्ताह में कीमती धातुओं की दिशा काफी हद तक अमेरिकी रोजगार डेटा, मुद्रास्फीति मेट्रिक्स और ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के रुख पर निर्भर करेगी।