نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و قدرت دلار
فلزات گرانبها خود را برای هفتهای چالشبرانگیز آماده میکنند، چرا که بیثباتی ژئوپلیتیک و تسلط دلار آمریکا، محیط پیچیدهای را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. با تشدید درگیریهای میان آمریکا و ایران و در آستانه انتشار دادههای کلان اقتصادی حیاتی، هم طلا و هم نقره با آزمونهای قیمتی قابلتوجهی روبرو هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و کشمکش با دلار آمریکا
محرکهای اصلی هفته پیش رو، تشدید خصومتها میان ایالات متحده و ایران و تداوم قدرت دلار آمریکا است. در پی توقف مذاکرات آمریکا و ایران و حملات نظامی اخیر، طلا شاهد حمایتهای پراکندهای از سوی خریدهای بانکهای مرکزی، بهویژه از سوی چین بوده است. علاوه بر این، عدم قطعیت ژئوپلیتیک ناشی از تهدید پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر وضع تعرفه ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، کف قیمتی برای بازار فراهم کرده است.
با این حال، این دستاوردهای ژئوپلیتیک بهشدت با تقویت دلار آمریکا مقابله میشوند. با افزایش شتاب دلار، قیمت شمش برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میشود که این امر فشار کاهشی بر طلا و نقره وارد میکند. علاوه بر این، افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده همچنان مانعی بر سر راه سودآوری احتمالی طلا است، زیرا سرمایهگذاران بازدهی جذابتری را در داراییهای با درآمد ثابت مییابند.
عملکرد اخیر بازار و اصلاحات قیمتی
جلسات معاملاتی اخیر با مومنتوم اصلاحی قابلتوجهی همراه بودهاند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت، کاهش شدید ۳,۰۴۱ روپیهای یا ۲.۰۶ درصدی را تجربه کرد و در قیمت ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شد. نقره با ضربه حتی شدیدتری روبرو شد و قراردادهای سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیهای یا ۶.۴ درصدی، در قیمت ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شدند.
بازارهای خارج از کشور نیز بازتابدهنده این احساسات نزولی بودند. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلاری (۳.۵ درصد) در قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد. نقره در نیویورک شاهد سقوط شدید ۷.۱۳ دلاری یا ۱۰.۷ درصدی بود و در قیمت ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس تثبیت شد. این کاهش قیمت نقره با تقاضای ضعیف در بخش فلزات صنعتی و قدرت دلار تشدید شد.
دادههای اقتصاد کلان که سیاستهای فدرال رزرو را شکل میدهند
سرمایهگذاران تمرکز خود را به سمت مجموعه سنگینی از شاخصهای اقتصادی معطوف کردهاند که حرکت بعدی فدرال رزرو را تعیین خواهد کرد. نقاط دادهای کلیدی که باید زیر نظر داشت عبارتند از:
- دادههای اشتغال ایالات متحده: آمار آتی حقوقبگیران غیرکشاورزی و نرخ بیکاری، نشانههای ضروری از بازار کار ایالات متحده ارائه خواهد داد.
- شاخصهای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در تعیین مسیر سیاستهای پولی حیاتی خواهند بود.
- روندهای تولیدی: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ جهانی، سلامت بخشهای تولیدی و خدماتی را نشان خواهد داد.
علاوه بر این، اصلاح ۱۰ درصدی اخیر در قیمت نفت خام، نگرانیهای فوری تورم را کاهش داده و بهطور موقت کارایی طلا را به عنوان یک پوشش اصلی در برابر تورم کم کرده است.
نکات کلیدی
- نوسانات ژئوپلیتیک: تشدید درگیریهای آمریکا و ایران و تعرفههای احتمالی اتحادیه اروپا از طلا حمایت میکنند، هرچند این تأثیر با قدرت دلار آمریکا خنثی میشود.
- افت شدید قیمتها: هم طلا و هم نقره اصلاحات هفتگی شدیدی را در MCX و Comex تجربه کردهاند که در این میان، نقره با فشار فروش بسیار سنگینی روبرو بوده است.
- بازار دادهمحور: جهتگیری فلزات گرانبها در هفته آینده بهشدت به دادههای اشتغال ایالات متحده، معیارهای تورم و موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره بستگی خواهد داشت.