യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും ഡോളറിന്റെ കരുത്തും പശ്ചാത്തലത്തിൽ സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വിലയിൽ ചാഞ്ചാട്ടം
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും നിക്ഷേപകർക്ക് സങ്കീർണ്ണമായ സാഹചര്യം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനാൽ വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ (Precious metals) വെല്ലുവിളി നിറഞ്ഞ ഒരു ആഴ്ചയ്ക്കായി തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷം രൂക്ഷമാകുന്നതും പ്രധാനപ്പെട്ട സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ (macroeconomic data) പുറത്തുവരാൻ പോകുന്നതും കാരണം സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വിലയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ നേരിടേണ്ടി വരും.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ് ഡോളറും തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടം
വരാനിരിക്കുന്ന ആഴ്ചയിലെ പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ശത്രുതയും യുഎസ് ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്തുമാണ്. യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകൾ നിലച്ചതിനും സമീപകാലത്തെ സൈനിക ആക്രമണങ്ങൾക്കും പിന്നാലെ, സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ, പ്രത്യേകിച്ച് ചൈനയുടെ പർച്ചേസിംഗ് മൂലം സ്വർണ്ണത്തിന് ഇടയ്ക്കിടെ പിന്തുണ ലഭിക്കുന്നുണ്ട്. കൂടാതെ, യൂറോപ്യൻ യൂണിയന് മേൽ 100% താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപിന്റെ ഭീഷണി ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വത്തിന് കാരണമാവുകയും വിലയിൽ ഒരു താഴ്ച്ച തടയുകയും ചെയ്തിട്ടുണ്ട്.
എന്നിരുന്നാലും, ശക്തിപ്പെടുന്ന യുഎസ് ഡോളർ ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ നേട്ടങ്ങളെ ശക്തമായി പ്രതിരോധിക്കുന്നുണ്ട്. ഡോളർ കരുത്താർജ്ജിക്കുമ്പോൾ, മറ്റ് കറൻസികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നവർക്ക് സ്വർണ്ണവും വെള്ളിയും കൂടുതൽ വിലകൂടിയതാകുന്നു, ഇത് സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വില കുറയാൻ കാരണമാകുന്നു. കൂടാതെ, നിക്ഷേപകർ ഫിക്സഡ് ഇൻകം അസറ്റുകളിൽ (fixed-income assets) കൂടുതൽ ആകർഷകമായ ലാഭം കണ്ടെത്തുന്നതിനാൽ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (US Treasury yields) സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില വർദ്ധനവിനെ തടയുന്നു.
സമീപകാല വിപണി പ്രകടനവും വിലയിലെ തിരുത്തലുകളും
സമീപകാല വ്യാപാര സെഷനുകളിൽ വലിയ വിലയിടിവ് (corrective momentum) പ്രകടമായിരുന്നു. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 2.06% കുറവോ രേഖപ്പെടുത്തി 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയിൽ എത്തി. വെള്ളിയുടെ കാര്യത്തിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവാണ് ഉണ്ടായത്; സെപ്റ്റംബർ കരാറുകൾ 15,269 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 6.4% കുറവോ രേഖപ്പെടുത്തി കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു.
വിദേശ വിപണികളും ഇതേ മന്ദഗതിയിലുള്ള പ്രവണതയാണ് കാണിച്ചത്. Comex സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 149.6 യുഎസ് ഡോളർ (3.5%) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 4,096.3 യുഎസ് ഡോളറിൽ എത്തി. ന്യൂയോർക്കിലെ വെള്ളി വില 7.13 യുഎസ് ഡോളർ അല്ലെങ്കിൽ 10.7% ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 59.67 യുഎസ് ഡോളറിൽ എത്തി. വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും ശക്തമായ ഡോളറും വെള്ളിയുടെ വിലയിടിവ് വർദ്ധിപ്പിച്ചു.
ഫെഡറൽ റിസർവ് നയം രൂപപ്പെടുത്തുന്ന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ
ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ അടുത്ത നീക്കങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളിലേക്ക് നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന വിവരങ്ങൾ ഇവയാണ്:
- യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ: വരാനിരിക്കുന്ന നോൺഫാം പേറോൾസ് (nonfarm payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ യുഎസ് തൊഴിൽ വിപണിയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
- പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ: യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങളും യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസും (PCE) പണനയത്തിന്റെ (monetary policy) ഗതി നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ നിർണ്ണായകമാകും.
- നിർമ്മാണ മേഖലയിലെ പ്രവണതകൾ: പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള പർച്ചേസിംഗ് മാനേജേഴ്സ് ഇൻഡക്സ് (PMI) വിവരങ്ങൾ നിർമ്മാണ, സേവന മേഖലകളുടെ അവസ്ഥയെ സൂചിപ്പിക്കും.
കൂടാതെ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ സമീപകാലത്തെ 10% ഇടിവ് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഉടനടിയുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള പ്രധാന സുരക്ഷാ മാർഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ പ്രസക്തി താൽക്കാലികമായി കുറച്ചു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ചാഞ്ചാട്ടം: യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും യൂറോപ്യൻ യൂണിയൻ താരിഫുകളും സ്വർണ്ണത്തിന് പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ശക്തമായ യുഎസ് ഡോളർ അതിന്റെ ആഘാതം കുറയ്ക്കുന്നു.
- വലിയ വിലയിടിവ്: MCX, Comex എന്നിവയിൽ സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ ആഴ്ചാന്തരം വിലയിടിവ് ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്, വെള്ളിക്കാണ് വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപ്പന സമ്മർദ്ദം നേരിടേണ്ടി വന്നത്.
- വിവരങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വിപണി: വരാനിരിക്കുന്ന ആഴ്ചയിൽ വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ ഗതി യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ, പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ, പലിശ നിരക്കുകളിലുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിലപാട് എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും.