Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sự mạnh lên của đồng USD
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy thách thức khi sự bất ổn địa chính trị và sức mạnh áp đảo của đồng đô la Mỹ tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư. Với xung đột Mỹ-Iran đang leo thang và các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp được công bố, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với những đợt kiểm chứng giá đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị và cuộc giằng co với đồng đô la Mỹ
Các động lực chính cho tuần tới là sự gia tăng thù địch giữa Mỹ và Iran cùng với sức mạnh liên tục của đồng đô la Mỹ. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và các cuộc tấn công quân sự gần đây, vàng đã nhận được sự hỗ trợ rải rác từ việc mua vào của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ Trung Quốc. Ngoài ra, sự bất ổn địa chính trị được thúc đẩy bởi lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump đã tạo ra một mức giá sàn cho thị trường.
Tuy nhiên, những đà tăng do địa chính trị đang bị đối trọng mạnh mẽ bởi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la gia tăng đà tăng trưởng, nó khiến kim loại quý trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, gây áp lực giảm giá lên cả vàng và bạc. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao tiếp tục kìm hãm đà tăng tiềm năng của vàng, khi các nhà đầu tư tìm thấy lợi nhuận hấp dẫn hơn ở các tài sản thu nhập cố định.
Hiệu suất thị trường gần đây và các đợt điều chỉnh giá
Các phiên giao dịch gần đây mang đặc điểm của một đà điều chỉnh đáng kể. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chịu cú sốc mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm sâu 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Các thị trường nước ngoài cũng phản ánh tâm lý bi quan này. Hợp đồng vàng tương lai Comex đã giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York chứng kiến mức giảm mạnh 7,13 USD, tương đương 10,7%, chốt ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Sự sụt giảm của bạc còn trầm trọng hơn do nhu cầu yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp và đồng đô la mạnh.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô định hình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang
Các nhà đầu tư đang chuyển sự tập trung sang một loạt các chỉ số kinh tế quan trọng sẽ quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các điểm dữ liệu chính cần theo dõi bao gồm:
- Dữ liệu việc làm của Mỹ: Các số liệu về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới sẽ cung cấp những manh mối thiết yếu về thị trường lao động Mỹ.
- Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quỹ đạo của chính sách tiền tệ.
- Xu hướng sản xuất: Dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ báo hiệu sức khỏe của lĩnh vực sản xuất và dịch vụ.
Ngoài ra, đợt điều chỉnh 10% gần đây của giá dầu thô đã làm giảm bớt những lo ngại tức thời về lạm phát, tạm thời làm giảm vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát chính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Xung đột Mỹ-Iran leo thang và các mức thuế tiềm năng của EU đang hỗ trợ cho giá vàng, mặc dù tác động này đang bị bù trừ bởi đồng đô la Mỹ mạnh.
- Giá giảm mạnh: Cả vàng và bạc đều đã trải qua các đợt điều chỉnh hàng tuần mạnh mẽ trên MCX và Comex, trong đó bạc phải đối mặt với áp lực bán đặc biệt lớn.
- Thị trường dựa trên dữ liệu: Hướng đi của các kim loại quý trong tuần tới sẽ phụ thuộc lớn vào dữ liệu việc làm của Mỹ, các chỉ số lạm phát và lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất.