L'or et l'argent font face à la volatilité dans un contexte de tensions entre les États-Unis et l'Iran et de force du dollar

Les métaux précieux se préparent à une semaine difficile, alors que l'instabilité géopolitique et la dominance du dollar américain créent un environnement complexe pour les investisseurs. Avec l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran et l'arrivée imminente de données macroéconomiques cruciales, l'or et l'argent font face à des tests de prix significatifs.

Tensions géopolitiques et bras de fer avec le dollar américain

Les principaux moteurs de la semaine à venir sont l'intensification des hostilités entre les États-Unis et l'Iran et la force continue du dollar américain. Suite à l'impasse des négociations entre les États-Unis et l'Iran et aux récentes frappes militaires, l'or a bénéficié d'un soutien sporadique provenant des achats des banques centrales, en particulier de la Chine. De plus, l'incertitude géopolitique alimentée par la menace du président Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers de 100 % sur l'Union européenne a offert un support aux prix.

Cependant, ces gains géopolitiques sont vigoureusement contrés par le renforcement du dollar américain. À mesure que le dollar gagne du terrain, il rend les métaux précieux plus coûteux pour les détenteurs d'autres devises, exerçant une pression à la baisse sur l'or et l'argent. En outre, la hausse des rendements des bons du Trésor américain continue de limiter les gains potentiels de l'or, les investisseurs trouvant des rendements plus attractifs dans les actifs à revenu fixe.

Performance récente du marché et corrections de prix

Les récentes sessions de trading ont été caractérisées par un important élan correctif. Sur le Multi Commodity Exchange (MCX), les contrats à terme sur l'or pour livraison en août ont connu une forte baisse de 3 041 Rs, soit 2,06 %, pour s'établir à 1,44 lakh Rs pour 10 grammes. L'argent a subi un coup encore plus spectaculaire, les contrats de septembre chutant de 15 269 Rs, soit 6,4 %, pour clôturer à 2,23 lakh Rs par kilogramme.

Les marchés étrangers ont reflété ce sentiment baissier. Les contrats à terme sur l'or Comex ont chuté de 149,6 USD (3,5 %) pour clôturer à 4 096,3 USD l'once. À New York, l'argent a connu une chute brutale de 7,13 USD, soit 10,7 %, s'établissant à 59,67 USD l'once. Cette baisse de l'argent a été accentuée par une faible demande dans le secteur des métaux industriels et par la vigueur du dollar.

Les données macroéconomiques qui façonneront la politique de la Réserve fédérale

Les investisseurs déplacent leur attention vers une série importante d'indicateurs économiques qui dicteront la prochaine décision de la Réserve fédérale. Les points de données clés à surveiller incluent :

• Données sur l'emploi aux États-Unis : Les prochains chiffres des emplois non agricoles (nonfarm payrolls) et du chômage fourniront des indices essentiels sur le marché du travail américain.
• Indicateurs d'inflation : Les données sur l'inflation dans la zone euro et les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis seront cruciales pour déterminer la trajectoire de la politique monétaire.
• Tendances manufacturières : Les données de l'indice des directeurs d'achat (PMI) des principales économies mondiales signaleront la santé des secteurs manufacturier et des services.

De plus, la récente correction de 10 % des prix du pétrole brut a atténué les préoccupations immédiates concernant l'inflation, réduisant temporairement l'utilité de l'or en tant que principale couverture contre l'inflation.

Points clés à retenir

• Volatilité géopolitique : L'escalade des conflits entre les États-Unis et l'Iran et les éventuels tarifs douaniers de l'UE soutiennent l'or, bien que cet impact soit compensé par la force du dollar américain.
• Chutes de prix significatives : L'or et l'argent ont tous deux connu de fortes corrections hebdomadaires sur le MCX et le Comex, l'argent faisant face à une pression vendeuse particulièrement intense.
• Marché axé sur les données : La direction des métaux précieux la semaine prochaine dépendra fortement des données sur l'emploi aux États-Unis, des mesures d'inflation et de la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt.