Oro e argento affrontano la volatilità tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro

I metalli preziosi si preparano a una settimana impegnativa, poiché l'instabilità geopolitica e la dominanza del dollaro statunitense creano un ambiente complesso per gli investitori. Con l'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran e l'arrivo di dati macroeconomici critici, sia l'oro che l'argento affrontano importanti test di prezzo.

Tensioni geopolitiche e il tiro alla fune con il dollaro statunitense

I principali fattori trainanti per la prossima settimana sono l'inasprimento delle ostilità tra Stati Uniti e Iran e la continua forza del dollaro statunitense. In seguito allo stallo nelle negoziazioni tra USA e Iran e ai recenti attacchi militari, l'oro ha ricevuto un sostegno sporadico dagli acquisti delle banche centrali, in particolare dalla Cina. Inoltre, l'incertezza geopolitica alimentata dalla minaccia del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% sull'Unione Europea ha fornito un sostegno ai prezzi.

Tuttavia, questi guadagni geopolitici sono contrastati aggressivamente dal rafforzamento del dollaro statunitense. Man mano che il dollaro acquista slancio, rende i metalli preziosi più costosi per i possessori di altre valute, esercitando una pressione al ribasso sia sull'oro che sull'argento. Inoltre, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense continua a limitare i potenziali guadagni per l'oro, poiché gli investitori trovano rendimenti più attraenti nei titoli a reddito fisso.

Recenti performance di mercato e correzioni dei prezzi

Le recenti sessioni di trading sono state caratterizzate da un significativo slancio correttivo. Sull'indice Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un forte calo di 3.041 rupie, ovvero il 2,06%, chiudendo a 1,44 lakh di rupie per 10 grammi. L'argento ha subito un colpo ancora più drammatico, con i contratti di settembre che sono crollati di 15.269 rupie, ovvero il 6,4%, chiudendo a 2,23 lakh di rupie per chilogrammo.

I mercati esteri hanno rispecchiato questo sentiment ribassista. I futures sull'oro Comex sono scesi di 149,6 USD (3,5%) chiudendo a 4.096,3 USD l'oncia. L'argento a New York ha registrato un brusco calo di 7,13 USD, ovvero il 10,7%, stabilizzandosi a 59,67 USD l'oncia. Questo calo dell'argento è stato ulteriormente aggravato dalla debole domanda nel settore dei metalli industriali e dalla robustezza del dollaro.

I dati macroeconomici che modelleranno la politica della Federal Reserve

Gli investitori stanno spostando la loro attenzione su una serie consistente di indicatori economici che detteranno la prossima mossa della Federal Reserve. I principali dati da monitorare includono:

• Dati sull'occupazione negli Stati Uniti: I prossimi dati sui nonfarm payrolls e sui tassi di disoccupazione forniranno indicazioni essenziali sul mercato del lavoro statunitense.
• Indicatori di inflazione: I dati sull'inflazione della zona euro e le spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti saranno critici per determinare la traiettoria della politica monetaria.
• Tendenze manifatturiere: I dati dell'indice dei direttori degli acquisti (PMI) delle principali economie globali segnaleranno la salute dei settori manifatturiero e dei servizi.

Inoltre, la recente correzione del 10% dei prezzi del petrolio greggio ha attenuato le preoccupazioni immediate sull'inflazione, riducendo temporaneamente l'utilità dell'oro come principale copertura contro l'inflazione.

Punti chiave

• Volatilità geopolitica: L'escalation dei conflitti tra USA e Iran e i potenziali dazi dell'UE stanno fornendo supporto all'oro, sebbene l'impatto sia compensato dalla forza del dollaro statunitense.
• Significativi cali di prezzo: Sia l'oro che l'argento hanno subito forti correzioni settimanali su MCX e Comex, con l'argento che ha affrontato una pressione di vendita particolarmente intensa.
• Mercato guidato dai dati: La direzione dei metalli preziosi nella prossima settimana dipenderà fortemente dai dati sull'occupazione negli Stati Uniti, dalle metriche sull'inflazione e dalla posizione della Federal Reserve sui tassi di interesse.