Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sự mạnh lên của đồng USD
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy thách thức khi sự bất ổn địa chính trị và sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ tạo ra một cuộc giằng co đối với các nhà đầu tư. Với các xung đột tái diễn giữa Mỹ và Iran cùng các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp được công bố, vàng và bạc đang đối mặt với một thử thách lớn về đà tăng giá.
Căng thẳng địa chính trị và các động lực kinh tế vĩ mô
Tuần tới dự kiến sẽ được định hình bởi sự tác động qua lại phức tạp giữa các rủi ro địa chính trị và các chỉ số kinh tế. Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao hệ quả từ các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, vốn đã rơi vào bế tắc sau khi xung đột quân sự leo thang. Những ma sát địa chính trị như vậy thường hỗ trợ vàng với tư cách là một tài sản trú ẩn an toàn, tuy nhiên đà tăng này đang bị đối trọng bởi các đợt công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng.
Các thành viên thị trường đang chuẩn bị đón nhận dữ liệu PMI ngành sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, các con số lạm phát của Eurozone, và quan trọng nhất là dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ. Những chỉ số này của Mỹ sẽ cung cấp các manh mối thiết yếu về các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong lộ trình chính sách tiền tệ, ảnh hưởng trực tiếp đến định giá kim loại quý.
Hiệu suất thị trường gần đây: Một đợt điều chỉnh mạnh
Thị trường kim loại quý gần đây đã chứng kiến một xu hướng giảm đáng kể. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã đối mặt với áp lực bán tháo mạnh, giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, xuống mức chốt phiên là 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc thậm chí còn trải qua mức giảm mạnh hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Các thị trường nước ngoài cũng phản ánh tâm lý bi quan này. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD, tương đương 3,5%, xuống mức đóng cửa là 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc chứng kiến mức sụt giảm thậm chí còn sâu hơn tại New York, giảm 7,13 USD, tương đương 10,7%, xuống mức chốt phiên là 59,67 USD mỗi ounce.
Vai trò của đồng đô la Mỹ và dầu thô
Một trở ngại chính đối với kim loại quý là sự mạnh lên liên tục của đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la tăng giá, nó khiến vàng và bạc trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó làm giảm nhu cầu. Hơn nữa, đợt điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô đã giúp xoa dịu các lo ngại về lạm phát toàn cầu. Sự sụt giảm áp lực lạm phát này đã làm giảm vai trò chính của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát, khiến các nhà đầu tư chuyển hướng sang đồng đô la Mỹ.
Mặc dù các hoạt động mua vào giá rẻ đã xuất hiện vào cuối tuần trước sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát đang tăng chậm lại, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã kìm hãm hiệu quả bất kỳ mức tăng đáng kể nào. Đặc biệt, bạc vẫn chịu áp lực do sự kết hợp giữa đồng đô la mạnh và nhu cầu trì trệ trong lĩnh vực kim loại công nghiệp.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Các xung đột quân sự Mỹ-Iran tái diễn và các mức thuế quan thương mại tiềm năng đối với EU đang tạo ra sự hỗ trợ, nhưng những yếu tố này hiện đang bị bù trừ bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
- Theo dõi dữ liệu quan trọng: Bảng lương phi nông nghiệp, số liệu thất nghiệp sắp tới của Mỹ và dữ liệu lạm phát của Eurozone sẽ là những động lực chính cho định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Tâm lý thị trường: Vàng và bạc đang trải qua một giai đoạn "điều chỉnh", với giá cả chịu ảnh hưởng nặng nề bởi mối quan hệ nghịch biến giữa đồng đô la Mỹ/lợi suất trái phiếu kho bạc và giá trị kim loại quý.