Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sự mạnh lên của đồng USD
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải xoay xở trong một bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Với việc đồng đô la Mỹ đang mạnh lên và căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với một thử thách quan trọng về đà tăng giá.
Sự bất ổn địa chính trị và xung đột Iran-Mỹ
Sự leo thang của xung đột quân sự và sự đổ vỡ của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã bơm một sự bất ổn đáng kể vào thị trường toàn cầu. Mặc dù các cuộc khủng hoảng địa chính trị thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng động lực thị trường hiện tại đang được định hình bởi các lực lượng đối lập. Một mặt, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và các mối đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump đã tạo ra một mức giá sàn. Mặt khác, sự điều chỉnh nhanh chóng của giá dầu thô—giảm gần 10% vào tuần trước—đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát toàn cầu, tạm thời làm giảm tính hữu dụng của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Hiệu suất thị trường trong nước và quốc tế
Hiệu suất gần đây của các kim loại quý trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX) và các thị trường quốc tế cho thấy một giai đoạn điều chỉnh đáng kể. Tại thị trường trong nước, giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chứng kiến mức giảm mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống mức chốt 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Tại các thị trường nước ngoài, xu hướng giảm thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex đã giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York chứng kiến sự sụt giảm mạnh 7,13 USD (10,7%), đóng cửa ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Áp lực bán tháo này phần lớn là do sự thống trị của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, khiến các tài sản không sinh lời như vàng miếng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Các tác nhân kinh tế vĩ mô chính cần theo dõi
Khi bước sang tuần mới, hướng đi của giá vàng miếng sẽ phụ thuộc phần lớn vào một loạt các dữ liệu kinh tế có tác động cao được công bố từ Hoa Kỳ và Khu vực đồng Euro. Các thành viên thị trường đang theo dõi chặt chẽ:
- Dữ liệu thị trường lao động Mỹ: Các số liệu về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên quan đến lãi suất.
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức mạnh của hoạt động công nghiệp.
- Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và xu hướng chi tiêu tiêu dùng của Mỹ sẽ quyết định quỹ đạo của chính sách tiền tệ.
Trong khi bạc vẫn chịu áp lực do nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và đồng đô la mạnh, vàng đã có sự phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu nhờ các hoạt động mua vào ở mức giá hấp dẫn sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy tốc độ lạm phát chậm lại.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng và các mối đe dọa về thuế quan thương mại đang hỗ trợ cho giá vàng, nhưng bị bù trừ bởi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ.
- Sự điều chỉnh giá đáng kể: Cả vàng và bạc đều đối mặt với áp lực bán tháo mạnh, trong đó bạc chứng kiến mức giảm hai chữ số tại các thị trường quốc tế.
- Tập trung vào chính sách của Fed: Các dữ liệu về việc làm và lạm phát sắp tới của Mỹ sẽ là động lực chính cho các biến động giá kim loại quý trong tuần tới.