Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sức mạnh của đồng Đô la
Các kim loại quý đang bước vào một tuần quan trọng để xác định giá khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư. Với việc đồng đô la Mỹ đang mạnh lên và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với những trở ngại đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị và các tác nhân từ dữ liệu kinh tế
Tuần tới dự kiến sẽ được định hình bởi sự va chạm giữa các rủi ro địa chính trị và các báo cáo kinh tế quan trọng. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao những hệ lụy đi kèm.
Trên phương diện kinh tế vĩ mô, các thành viên thị trường đang chuẩn bị đón nhận một loạt dữ liệu sẽ quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, dữ liệu lạm phát của Eurozone, và quan trọng nhất là bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ. Những thước đo này sẽ cung cấp các tín hiệu cần thiết cho quỹ đạo chính sách tiền tệ của Mỹ, vốn vẫn là động lực chính đối với giá kim loại quý.
Những đợt điều chỉnh mạnh trên MCX và thị trường toàn cầu
Các phiên giao dịch gần đây đã ghi nhận áp lực bán tháo đáng kể. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với đợt bán tháo quyết liệt hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Xu hướng trong nước này phản ánh sự biến động được thấy trên các thị trường quốc tế. Giá vàng tương lai trên Comex đã giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa là 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Cuộc giằng co: Sức mạnh đồng Đô la đối đầu với Phòng ngừa rủi ro địa chính trị
Hiện có nhiều lực lượng xung đột đang tranh giành quyền kiểm soát giá kim loại. Một mặt, sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng cao đang đóng vai trò như một gánh nặng đối với giá kim loại quý. Thêm vào đó, đợt điều chỉnh gần 10% của giá dầu thô đã làm giảm bớt các lo ngại tức thời về lạm phát, làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Ngược lại, vàng tìm thấy sự hỗ trợ từ hai trụ cột chính: hoạt động của các ngân hàng trung ương và nỗi lo sợ địa chính trị. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran. Hơn nữa, các cuộc chiến tranh thương mại tiềm tàng—được nhấn mạnh bởi lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump—tạo ra một cảm giác bất ổn kéo dài, giữ cho các kim loại quý luôn nằm trong tâm điểm chú ý. Trong khi vàng đã nhận được một số lực mua giá rẻ, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề hơn do nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và sự thống trị của đồng đô la Mỹ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Độ nhạy kinh tế vĩ mô: Giá vàng và bạc sẽ bị chi phối mạnh mẽ bởi dữ liệu việc làm của Mỹ và các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Lớp đệm địa chính trị: Mặc dù đồng đô la Mỹ mạnh gây áp lực lên kim loại, nhưng căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và việc mua vào của các ngân hàng trung ương sẽ tạo ra một mức giá sàn cho vàng.
- Hiệu suất kém của bạc: Bạc tiếp tục đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn so với vàng do vai trò kép vừa là kim loại quý vừa là kim loại công nghiệp.