Altın ve Gümüş, ABD-İran Gerilimi ve Doların Güçlenmesi Karşısında Oynaklık Yaşıyor
Jeopolitik istikrarsızlık ve değişen makroekonomik göstergelerin yatırımcılar için karmaşık bir ortam yaratmasıyla birlikte, değerli metaller kritik bir fiyat keşfi haftasına giriyor. ABD dolarının güç kazanması ve ABD ile İran arasındaki gerilimin tırmanmasıyla birlikte, hem altın hem de gümüş önemli engellerle karşı karşıya kalıyor.
Jeopolitik Gerilimler ve Ekonomik Veri Tetikleyicileri
Önümüzdeki hafta, jeopolitik risklerin ve ağır sıklet ekonomik verilerin çarpışmasıyla şekillenecek gibi görünüyor. ABD-İran müzakerelerindeki duraklamanın ve askeri çatışmadaki keskin tırmanışın ardından yatırımcılar, sonuçları yakından takip ediyor.
Makroekonomik cephede piyasa katılımcıları, Federal Rezerv'in (Fed) bir sonraki adımını belirleyecek veri yağmuruna hazırlanıyor. Takip edilmesi gereken temel göstergeler arasında büyük küresel ekonomilerin imalat ve hizmet PMI verileri, Euro Bölgesi enflasyon verileri ve en önemlisi ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik rakamları yer alıyor. Bu metrikler, külçe fiyatlarının birincil itici gücü olmaya devam eden ABD para politikasının seyri için gerekli ipuçlarını sağlayacaktır.
MCX ve Küresel Piyasalarda Sert Düzeltmeler
Son işlem seansları önemli satış baskılarıyla damgalandı. Multi Commodity Exchange (MCX) üzerinde, Ağustos teslimatlı altın vadeli işlemleri 3.041 Rs veya %2,06 oranında önemli bir düşüş yaşayarak 10 gram başına 1,44 lakh Rs seviyesinde dengelendi. Gümüş ise Eylül kontratlarının 15.269 Rs veya %6,4 oranında çakılarak kilogram başına 2,23 lakh Rs ile kapanmasıyla daha da agresif bir satış dalgasıyla karşılaştı.
Bu yerel eğilim, uluslararası piyasalarda görülen oynaklığı yansıtıyor. Comex altın vadeli işlemleri 149,6 USD (%3,5) düşerek ons başına 4.096,3 USD ile kapanırken, New York'ta gümüş 7,13 USD (%10,7) gerileyerek ons başına 59,67 USD'ye düştü.
Halat Çekme Yarışı: Doların Gücü ile Jeopolitik Korunma Arasında
Şu anda metal fiyatları üzerinde kontrol sağlamak için birbiriyle çelişen birkaç güç mücadele ediyor. Bir yanda, ABD dolarının kalıcı gücü ve yükselen ABD Hazine tahvili getirileri, külçe fiyatları üzerinde ağır bir yük oluşturuyor. Ayrıca, ham petrol fiyatlarındaki yaklaşık %10'luk düzeltme, anlık enflasyon endişelerini hafifleterek altının enflasyondan korunma aracı olarak geleneksel cazibesini azalttı.
Aksine altın, iki ana sütundan destek alıyor: merkez bankası faaliyetleri ve jeopolitik korku. Çin merkez bankası, yeni ABD-İran saldırılarının ardından altın alımlarına devam etti. Dahası, Başkan Donald Trump'ın Avrupa Birliği'ne %100 gümrük vergisi uygulama tehdidiyle vurgulanan potansiyel ticaret savaşları, değerli metalleri spot ışıkları altında tutan süregelen bir belirsizlik duygusu yaratıyor. Altın bazı ucuzluk alımları görse de gümüş, zayıf endüstriyel metal talebi ve baskın ABD doları nedeniyle daha yoğun bir baskı altında kalmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Makroekonomik Hassasiyet: Altın ve gümüş fiyatları, büyük ölçüde ABD istihdam verileri ve Federal Rezerv politika sinyalleri tarafından belirlenecektir.
- Jeopolitik Tamponlar: Güçlü ABD doları metaller üzerinde baskı kurarken, tırmanan ABD-İran gerilimi ve merkez bankası alımları altın fiyatları için bir taban oluşturuyor.
- Gümüşün Zayıf Performansı: Gümüş, hem değerli hem de endüstriyel bir metal olma özelliğiyle çift yönlü rolü nedeniyle altına kıyasla daha önemli bir aşağı yönlü baskıyla karşılaşmaya devam ediyor.