Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы вступают в критическую неделю определения ценовых уровней, поскольку геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную среду для инвесторов. На фоне укрепления доллара США и эскалации напряженности между США и Ираном как золото, так и серебро сталкиваются со значительными трудностями.
Геополитическая напряженность и триггеры экономических данных
Предстоящая неделя будет определяться столкновением геополитических рисков и важных экономических публикаций. После тупика в переговорах между США и Ираном и резкой эскалации военного конфликта инвесторы внимательно следят за последствиями.
На макроэкономическом фронте участники рынка готовятся к потоку данных, которые определят следующий шаг Федеральной резервной системы. К ключевым показателям, за которыми стоит следить, относятся индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, данные по инфляции в еврозоне и, что наиболее важно, данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровню безработицы в США. Эти показатели дадут необходимые подсказки относительно траектории денежно-кредитной политики США, которая остается основным драйвером цен на драгоценные металлы.
Резкие коррекции на MCX и мировых рынках
Последние торговые сессии ознаменовались значительным давлением со стороны продавцов. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали существенное снижение на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более агрессивными распродажами: сентябрьские контракты упали на 15 269 рупий, или на 6,4%, завершив торги на уровне 2,23 лакха за килограмм.
Этот внутренний тренд отражает волатильность, наблюдаемую на международных рынках. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию.
Борьба сил: укрепление доллара против геополитического хеджирования
В настоящее время за контроль над ценами на металлы борются несколько конфликтующих сил. С одной стороны, устойчивое укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций США оказывают давление на драгоценные металлы. Кроме того, коррекция цен на сырую нефть почти на 10% ослабила непосредственные опасения по поводу инфляции, снизив традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Напротив, золото находит поддержку в двух основных столпах: активности центральных банков и геополитических опасениях. Центральный банк Китая продолжил закупки золота после новых ударов между США и Ираном. Более того, потенциальные торговые войны — подчеркнутые угрозой президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз — создают сохраняющееся чувство неопределенности, которое удерживает драгоценные металлы в центре внимания. В то время как в золоте наблюдались некоторые покупки на низах, серебро остается под более интенсивным давлением из-за слабого спроса на промышленные металлы и доминирования доллара США.
Основные выводы
- Макроэкономическая чувствительность: Цены на золото и серебро будут в значительной степени определяться данными о занятости в США и сигналами политики Федеральной резервной системы.
- Геополитические буферы: В то время как сильный доллар США оказывает давление на металлы, эскалация напряженности между США и Ираном и закупки центральных банков создают «пол» для цен на золото.
- Слабые показатели серебра: Серебро продолжает испытывать более значительное понижательное давление, чем золото, из-за своей двойной роли как драгоценного и промышленного металла.