Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к сложной неделе, так как геополитическая нестабильность и укрепление доллара США создают сложную среду для инвесторов. Поскольку участники рынка следят за критически важными макроэкономическими данными и колебаниями цен на нефть, золото и серебро могут подвергнуться серьезным ценовым испытаниям.
Геополитическая напряженность и макроэкономические триггеры
Основным драйвером рыночных движений на следующей неделе станет эскалация военного конфликта между США и Ираном. После тупика в переговорах возросшие геополитические риски создают ценовой «пол», однако они сталкиваются с серьезным макроэкономическим встречным ветром.
Инвесторы переключают внимание на серию важных публикаций данных, которые определят траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Ключевые показатели, за которыми стоит следить, включают данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (nonfarm payrolls) и уровень безработицы, а также индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик. Кроме того, данные по инфляции в Еврозоне будут играть решающую роль в определении направления движения доллара США, который остается главным противником цен на драгоценные металлы.
Недавняя динамика рынка и ценовые коррекции
На прошлой неделе наблюдался заметный нисходящий импульс для обоих металлов. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким падением: сентябрьские контракты рухнули на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за килограмм.
На международных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке просело на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Это снижение во многом объясняется устойчивым укреплением доллара США и резкой 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что ослабило статус золота как основного инструмента хеджирования инфляции.
Противоборствующие силы: закупки центральных банков против доходности казначейских облигаций
Несмотря на медвежий тренд, ряд факторов препятствует полному обвалу цен на драгоценные металлы. Пранав Мер из JM Financial Services отметил, что золото показало умеренное восстановление благодаря выгодным закупкам после того, как данные по личным потребительским расходам (PCE) в США указали на замедление темпов инфляции.
Кроме того, поддержку оказывают непрерывные закупки золота центральным банком Китая — спровоцированные ударами между США и Ираном — и торговая напряженность, такая как угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на ЕС. Однако эти показатели роста агрессивно ограничиваются ростом доходности казначейских облигаций США. Серебро, тем временем, остается особенно уязвимым из-за слабого спроса на промышленные металлы и доминирования доллара США.
Ключевые выводы
- Геополитическая волатильность: Эскалация военного конфликта между США и Ираном является критическим непредсказуемым фактором, который может спровоцировать внезапный спрос на защитные активы.
- Зависимость от данных США: Предстоящие данные по количеству рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и инфляции станут решающими факторами в определении следующих шагов Федеральной резервной системы и силы доллара.
- Смешанные сигналы для драгоценных металлов: В то время как закупки центральных банков и торговая напряженность оказывают поддержку, высокая доходность казначейских облигаций США и сильный доллар продолжают оказывать мощное понижательное давление на золото и серебро.