Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара
Драгоценные металлы готовятся к неделе с высокими ставками, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели угрожают дальнейшим колебаниям цен. Инвесторы внимательно следят за взаимосвязью между военными конфликтами между США и Ираном, колебаниями цен на сырую нефть и критически важными данными по рынку труда США.
Геополитические трения и экономические показатели выходят на первый план
Основным драйвером цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станет эскалация военного конфликта между США и Ираном, который привел переговоры к тупику. Хотя геополитическая напряженность обычно стимулирует спрос на защитные активы, такие как золото, недавние рыночные движения указывают на сложное взаимодействие с другими экономическими факторами.
Участники рынка переключают внимание на насыщенную макроэкономическими данными неделю. Ключевые показатели, за которыми стоит следить, включают индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, данные по инфляции в еврозоне и, что наиболее важно, данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровню безработицы в США. Эти наборы данных дадут необходимые подсказки относительно будущей траектории денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и силы доллара США.
Недавняя динамика рынка: неделя коррекционных движений
В последнее время на товарном рынке наблюдалось значительное давление со стороны продавцов. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким падением: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий или на 6,4%, завершившись на уровне 2,23 лакха за килограмм.
На зарубежных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Аналитики из JM Financial Services и LKP Securities отметили, что тенденция остается нисходящей и коррекционной, в основном из-за устойчивой силы доллара США.
Борьба между инструментами хеджирования инфляции и силой доллара
В настоящее время ландшафт рынка драгоценных металлов формируют несколько противоречивых сил. С одной стороны, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила непосредственные опасения по поводу инфляции, снизив традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции. Одновременно с этим более высокая доходность казначейских облигаций США ограничила потенциальный рост цен на золото.
С другой стороны, определенные факторы создают ценовой «пол». После публикации данных по личным потребительским расходам (PCE) в США, которые показали, что инфляция росла более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, начались спекулятивные покупки по выгодным ценам. Кроме того, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и геополитическая неопределенность, связанная с угрозами введения США пошлин против Европейского союза, оказали некоторую поддержку ценам на драгоценные металлы. Однако серебро остается под более значительным давлением из-за слабого спроса в секторе промышленных металлов и доминирования доллара США.
Основные выводы
- Геополитическая волатильность: Возобновление враждебности между США и Ираном и потенциальная торговая напряженность выступают основными катализаторами рыночной неопределенности.
- Зависимость от макроданных: Предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора и уровню безработицы в США станут решающими в определении следующих шагов Федеральной резервной системы.
- Смешанные сигналы для драгоценных металлов: В то время как сильный доллар США и высокая доходность казначейских облигаций оказывают давление на цены, закупки центральными банками и инфляционные тренды обеспечивают периодическую поддержку.