Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang đe dọa đẩy giá đi xa hơn. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao sự giao thoa giữa các xung đột quân sự Mỹ-Iran, giá dầu thô biến động và các dữ liệu quan trọng về thị trường lao động Mỹ.
Xung đột địa chính trị và các chỉ số kinh tế trở thành tâm điểm
Động lực chính cho giá vàng thỏi trong tuần tới là xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran, điều đã khiến các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc. Mặc dù căng thẳng địa chính trị thường thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng những chuyển động thị trường gần đây cho thấy một sự tương tác phức tạp với các yếu tố kinh tế khác.
Các bên tham gia thị trường đang chuyển sự chú ý sang một tuần dày đặc các dữ liệu kinh tế vĩ mô. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm PMI ngành sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, dữ liệu lạm phát của Eurozone, và quan trọng nhất là bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ. Các bộ dữ liệu này sẽ cung cấp những manh mối cần thiết về quỹ đạo chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và sức mạnh của đồng USD.
Hiệu suất thị trường gần đây: Một tuần của các đợt điều chỉnh
Thị trường hàng hóa gần đây đã chứng kiến áp lực bán tháo đáng kể. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc đối mặt với mức giảm thậm chí còn mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, kết thúc ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Tại các thị trường nước ngoài, đợt điều chỉnh thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce tại New York. Các nhà phân tích từ JM Financial Services và LKP Securities lưu ý rằng đà giảm vẫn tiếp diễn và mang tính điều chỉnh, phần lớn là do sức mạnh dai dẳng của đồng USD.
Cuộc giằng co giữa công cụ phòng ngừa lạm phát và sức mạnh đồng USD
Một số lực lượng xung đột hiện đang định hình bối cảnh kim loại quý. Một mặt, đợt điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô đã làm giảm bớt các lo ngại tức thời về lạm phát, làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã kìm hãm mức tăng tiềm năng của vàng.
Mặt khác, một số yếu tố nhất định đang tạo ra mức giá sàn. Lực mua giá rẻ đã xuất hiện sau dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, cho thấy lạm phát tăng với tốc độ chậm hơn tháng trước. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và sự bất ổn địa chính trị xung quanh các mối đe dọa áp thuế của Mỹ đối với Liên minh Châu Âu đã hỗ trợ phần nào cho giá vàng thỏi. Tuy nhiên, bạc vẫn chịu áp lực lớn hơn do nhu cầu yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp và sự thống trị của đồng USD.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Các hành động thù địch mới giữa Mỹ và Iran cùng các căng thẳng thương mại tiềm tàng đang đóng vai trò là chất xúc tác chính cho sự bất ổn của thị trường.
- Sự phụ thuộc vào dữ liệu vĩ mô: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp sắp tới của Mỹ sẽ mang tính quyết định trong việc xác định các bước đi chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
- Tín hiệu trái chiều cho vàng thỏi: Trong khi đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc cao đang gây áp lực lên giá cả, thì việc mua vào của các ngân hàng trung ương và xu hướng lạm phát đang cung cấp sự hỗ trợ theo chu kỳ.