Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників загрожують подальшим коливаннями цін. Інвестори уважно стежать за взаємозв'язком між військовими конфліктами між США та Іраном, коливаннями цін на сиру нафту та критично важливими даними щодо ринку праці США.
Геополітична напруженість та економічні показники виходять на перший план
Основним чинником для цін на дорогоцінні метали наступного тижня є ескалація військового конфлікту між США та Іраном, що призвела до зупинки переговорів. Хоча геополітична напруженість зазвичай стимулює попит на захисні активи, такі як золото, нещодавні ринкові рухи вказують на складну взаємодію з іншими економічними факторами.
Учасники ринку переключають увагу на насичений макроекономічними даними тиждень. Серед ключових показників, за якими варто стежити, — індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних світових економік, дані про інфляцію в Єврозоні та, що найважливіше, дані про кількість незайнятих осіб поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та рівень безробіття в США. Ці набори даних нададуть необхідні підказки щодо майбутньої траєкторії монетарної політики Федеральної резервної системи та міцності долара США.
Останні ринкові показники: тиждень коригувальних рухів
Останнім часом на ринку сировинних товарів спостерігався значний тиск з боку продавців. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще стрімкіше падіння: вересневі контракти обвалилися на 15 269 рупій, або на 6,4%, завершившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На закордонних ринках корекція була ще більш вираженою. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 доларів США (3,5%) і закрилися на рівні 4 096,3 доларів США за унцію, тоді як у Нью-Йорку ціна на срібло впала на 7,13 долара США (10,7%) до 59,67 долара США за унцію. Аналітики з JM Financial Services та LKP Securities зазначили, що тенденція залишається низхідною та коригувальною, здебільшого через стійке зміцнення долара США.
Боротьба між інструментами хеджування інфляції та зміцненням долара
Наразі ландшафт ринку дорогоцінних металів формують кілька суперечливих сил. З одного боку, різка корекція цін на сиру нафту на 10% послабила безпосередні побоювання щодо інфляції, зменшивши традиційну привабливість золота як інструменту хеджування інфляції. Водночас вища доходність облігацій казначейства США обмежила потенційне зростання цін на золото.
З іншого боку, певні фактори створюють «підтримку» для цін. Після публікації даних про особисті споживчі витрати (PCE) у США, які вказали на те, що інфляція зростала повільніше, ніж попереднього місяця, з'явилися ознаки купівлі активів за вигідними цінами. Крім того, підтримку цінам на дорогоцінні метали забезпечили тривалі закупівлі золота центральним банком Китаю та геополітична невизначеність навколо погроз США запровадити мита проти Європейського Союзу. Срібло, однак, залишається під значно більшим тиском через слабкий попит у секторі промислових металів та домінування долара США.
Основні висновки
- Геополітична волатильність: Поновлення ворожнечі між США та Іраном і потенційна торговельна напруженість виступають основними каталізаторами ринкової невизначеності.
- Залежність від макроданих: Майбутні дані про кількість незайнятих осіб поза сільським господарством та рівень безробіття в США матимуть вирішальне значення для визначення наступних кроків Федеральної резервної системи.
- Суперечливі сигнали для дорогоцінних металів: Хоча сильний долар США та висока доходність облігацій казначейства тиснуть на ціни, закупівлі центральних банків та інфляційні тренди забезпечують періодичну підтримку.