El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana de alto riesgo, ya que la inestabilidad geopolítica y el cambio en los indicadores macroeconómicos amenazan con impulsar aún más los precios. Los inversores vigilan de cerca la intersección de los conflictos militares entre EE. UU. e Irán, la fluctuación de los precios del petróleo crudo y los datos críticos del mercado laboral estadounidense.
La fricción geopolítica y los indicadores económicos cobran protagonismo
El principal motor de los precios del oro en la próxima semana es la escalada del conflicto militar entre EE. UU. e Irán, que ha paralizado las negociaciones. Si bien la tensión geopolítica suele impulsar los activos de refugio seguro como el oro, los movimientos recientes del mercado sugieren una compleja interacción con otros factores económicos.
Los participantes del mercado están centrando su atención en una semana cargada de datos macroeconómicos. Las métricas clave a seguir incluyen el PMI de manufactura y servicios de las principales economías mundiales, los datos de inflación de la eurozona y, lo más crucial, las cifras de nóminas no agrícolas y desempleo de EE. UU. Estos conjuntos de datos proporcionarán las señales necesarias sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar estadounidense.
Rendimiento reciente del mercado: una semana de movimientos correctivos
El mercado de materias primas ha experimentado una presión de venta significativa recientemente. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto cayeron 3.041 rupias, o un 2,06 %, situándose en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata enfrentó un descenso aún más pronunciado, con los contratos de septiembre desplomándose 15.269 rupias, o un 6,4 %, para cerrar en 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
En los mercados internacionales, la corrección fue aún más pronunciada. Los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5 %) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata cayó 7,13 USD (10,7 %) hasta los 59,67 USD por onza en Nueva York. Analistas de JM Financial Services y LKP Securities señalaron que el impulso sigue siendo descendente y correctivo, debido en gran medida a la persistente fortaleza del dólar estadounidense.
El tira y afloja entre las coberturas contra la inflación y la fortaleza del dólar
Diversas fuerzas en conflicto están moldeando actualmente el panorama de los metales preciosos. Por un lado, una fuerte corrección del 10 % en los precios del petróleo crudo ha aliviado las preocupaciones inmediatas sobre la inflación, reduciendo el atractivo tradicional del oro como cobertura contra la inflación. Simultáneamente, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha limitado las ganancias potenciales del oro.
Por otro lado, ciertos factores están proporcionando un suelo para los precios. Surgieron compras de oportunidad tras los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU., que indicaron que la inflación aumentó a un ritmo más lento que el mes anterior. Además, las continuas compras de oro por parte del banco central de China y la incertidumbre geopolítica que rodea a las amenazas arancelarias de EE. UU. contra la Unión Europea han brindado cierto apoyo a los precios del oro. La plata, sin embargo, sigue bajo una presión más significativa debido a la débil demanda en el sector de metales industriales y a un dólar estadounidense dominante.
Conclusiones clave
- Volatilidad geopolítica: Las renovadas hostilidades entre EE. UU. e Irán y las posibles tensiones comerciales están actuando como los principales catalizadores de la incertidumbre en el mercado.
- Dependencia de los datos macroeconómicos: Las próximas cifras de nóminas no agrícolas y desempleo de EE. UU. serán decisivas para determinar los próximos movimientos de política de la Reserva Federal.
- Señales mixtas para el oro: Si bien un dólar estadounidense fuerte y los altos rendimientos del Tesoro están pesando sobre los precios, las compras de los bancos centrales y las tendencias de inflación están proporcionando un apoyo periódico.