Золото та срібло стикаються з волатильністю на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до складного тижня, оскільки геополітична нестабільність і зміцнення долара США створюють ситуацію боротьби за інвесторів. На тлі відновлення ворожніх дій між США та Іраном та очікування критично важливих макроекономічних даних, золото та срібло проходять серйозне випробування на предмет цінової динаміки.
Геополітична напруженість та макроекономічні чинники
Наступний тиждень визначатиме складна взаємодія геополітичних ризиків та економічних показників. Аналітики уважно стежать за наслідками переговорів між США та Іраном, які зайшли у глухий кут після ескалації військового конфлікту. Така геополітична напруженість зазвичай підтримує золото як захисний актив, проте цей імпульс стримується виходом важливих макроекономічних даних.
Учасники ринку готуються до публікації даних PMI у виробничому секторі та сфері послуг основних світових економік, показників інфляції в Єврозоні та, що найважливіше, даних США щодо кількості робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та рівня безробіття. Ці американські індикатори нададуть важливі підказки щодо наступних кроків Федеральної резервної системи в її траєкторії монетарної політики, що безпосередньо вплине на вартість благородних металів.
Останні ринкові показники: різка корекція
Останнім часом на ринку дорогоцінних металів спостерігається значний низхідний тренд. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні опинилися під сильним тиском з боку продавців, впавши на 3 041 рупію, або на 2,06%, і закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще більш різке падіння: вересневий контракт обвалився на 15 269 рупій, або на 6,4%, завершившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
Закордонні ринки відобразили ці ведмежі настрої. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 долара США, або на 3,5%, закрившись на рівні 4 096,3 долара США за унцію. У Нью-Йорку срібло продемонструвало ще стрімкіше падіння, знизившись на 7,13 долара США, або на 10,7%, і закріпившись на рівні 59,67 долара США за унцію.
Роль долара США та сирої нафти
Основним чинником, що стримує ринок дорогоцінних металів, є стійке зміцнення долара США. Оскільки долар набирає обертів, золото та срібло стають дорожчими для власників інших валют, що послаблює попит. Крім того, різка 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту допомогла зменшити занепокоєння щодо світової інфляції. Це зниження інфляційного тиску послабило головну роль золота як засобу страхування від інфляції, змусивши інвесторів переключитися на долар США.
Хоча наприкінці минулого тижня після публікації даних США щодо особистих споживчих витрат (PCE), які показали уповільнення темпів зростання інфляції, з'явилися ознаки купівлі на низьких цінах, вища доходність облігацій Treasury США фактично обмежила будь-яке значне зростання. Срібло, зокрема, залишається під тиском через поєднання сильного долара та слабкого попиту в секторі промислових металів.
Основні висновки
- Геополітична волатильність: Відновлення військових конфліктів між США та Іраном і потенційні торговельні тарифи проти ЄС надають підтримку, але наразі це компенсується сильним доларом США.
- Моніторинг критичних даних: Майбутні дані США щодо кількості робочих місць поза сільським господарством, показники безробіття та дані про інфляцію в Єврозоні стануть основними чинниками визначення напрямку політики Федеральної резервної системи.
- Ринкові настрої: Золото та срібло проходять фазу «корекції», при цьому на ціни суттєво впливає зворотний зв'язок між доларом США/дохідністю облігацій Treasury та вартістю благородних металів.