Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара

Драгоцінні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки інвестори намагаються орієнтуватися в складному ландшафті геополітичної нестабільності та мінливих макроекономічних показників. На тлі зміцнення долара США та загострення напруженості між США та Іраном, і золото, і срібло проходять критичне випробування на цінову динаміку.

Геополітична невизначеність та конфлікт між Іраном та США

Ескалація військового конфлікту та провал переговорів між США та Іраном внесли значну невизначеність у світові ринки. Хоча геополітичні кризи зазвичай штовхають інвесторів до захисних активів, таких як золото, поточна ринкова динаміка формується під впливом протиборчих сил. З одного боку, триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та погрози президента Дональда Трампа запровадити 100% мита проти Європейського Союзу створюють підтримку для цін. З іншого боку, швидка корекція цін на сиру нафту, які минулого тижня впали майже на 10%, послабила занепокоєння щодо глобальної інфляції, тимчасово знизивши роль золота як засобу хеджування інфляції.

Показники внутрішнього та міжнародного ринків

Останні показники драгоцінних металів на Multi Commodity Exchange (MCX) та міжнародних ринках вказують на значну корекційну фазу. На внутрішньому ринку ф'ючерси на золото з поставкою в серпні продемонстрували різке падіння на 3 041 рупію (2,06%), встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло зазнало ще стрімшого падіння: вересневі контракти обвалилися на 15 269 рупій (6,4%), встановившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.

На закордонних ринках низхідний тренд був ще більш вираженим. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на позначці 4 096,3 долара США за унцію. Срібло в Нью-Йорку зазнало масштабного обвалу на 7,13 долара США (10,7%), закрившись на рівні 59,67 долара США за унцію. Цей тиск з боку продавців значною мірою пояснюється домінуванням долара США та зростанням доходності облігацій казначейства США, що робить активи, які не приносять доходу, такі як злитки, менш привабливими для інвесторів.

Ключові макроекономічні тригери, за якими варто стежити

З початком нового тижня напрямок цін на злитки значною мірою залежатиме від серії важливих економічних даних, що будуть опубліковані у Сполучених Штатах та Єврозоні. Учасники ринку уважно стежать за:

• Дані ринку праці США: Майбутні показники nonfarm payrolls (зайнятості поза сільським господарством) та рівня безробіття матимуть вирішальне значення для визначення наступного кроку Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.
• PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з основних світових економік дадуть уявлення про силу промислової активності.
• Показники інфляції: Дані про інфляцію в Єврозоні та тенденції споживчих витрат у США визначатимуть траєкторію монетарної політики.

У той час як срібло залишається під тиском через слабкий попит на промислові метали та сильний долар, золото продемонструвало помірне відновлення у п'ятницю завдяки вигідним закупівлям після того, як дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США показали уповільнення темпів інфляції.

Основні висновки

• Геополітична волатильність: Зростання напруженості між США та Іраном і погрози торговельними митами підтримують золото, але цей ефект нівелюється зміцненням долара США.
• Значні цінові корекції: І золото, і срібло зіткнулися з сильним тиском з боку продавців, причому на міжнародних ринках срібло продемонструвало двозначне падіння у відсотках.
• Фокус на політиці ФРС: Майбутні дані США щодо зайнятості та інфляції стануть основними чинниками руху цін на драгоцінні метали протягом наступного тижня.