نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، زیرا سرمایهگذاران در میان چشماندازی پیچیده از بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان در حرکت هستند. با تقویت دلار آمریکا و تشدید تنشها میان ایالات متحده و ایران، هم طلا و هم نقره با آزمونی حیاتی برای تداوم روند قیمتی خود روبرو هستند.
عدم قطعیت ژئوپلیتیک و درگیری ایران و آمریکا
تشدید درگیریهای نظامی و شکست مذاکرات میان ایالات متحده و ایران، عدم قطعیت قابلتوجهی را به بازارهای جهانی تزریق کرده است. در حالی که بحرانهای ژئوپلیتیک معمولاً سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهند، پویایی فعلی بازار تحت تأثیر نیروهای متضاد قرار دارد. از یک سو، تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین و تهدیدهای پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفههای ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، از قیمتها حمایت میکند. از سوی دیگر، اصلاح سریع قیمت نفت خام — که هفته گذشته تقریباً ۱۰ درصد کاهش یافت — نگرانیهای تورم جهانی را کاهش داده و موقتاً کاربرد طلا را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک تورم کم کرده است.
عملکرد بازارهای داخلی و بینالمللی
عملکرد اخیر فلزات گرانبها در بورس چندکالایی (MCX) و بازارهای بینالمللی نشاندهنده یک مرحله اصلاحی قابلتوجه است. در بازار داخلی، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش شدید ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) به قیمت ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شد. نقره با سقوطی حتی شدیدتر روبرو شد و قراردادهای سپتامبر با کاهش ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد) به قیمت ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید.
در بازارهای فرامرزی، روند نزولی حتی مشهودتر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵ درصد) به قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد. نقره در نیویورک با سقوط سنگین ۷.۱۳ دلاری (۱۰.۷ درصد)، در قیمت ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس بسته شد. این فشار فروش عمدتاً به تقویت دلار آمریکا و افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده نسبت داده میشود که داراییهای بدون سود مانند شمش را برای سرمایهگذاران کمجذابتر میکند.
محرکهای کلیدی اقتصاد کلان که باید زیر نظر داشت
با ورود به هفته جدید، جهت قیمت شمشها تا حد زیادی به انتشار مجموعهای از دادههای اقتصادی پربازده از ایالات متحده و منطقه یورو بستگی خواهد داشت. فعالان بازار موارد زیر را به دقت زیر نظر دارند:
- دادههای بازار کار ایالات متحده: آمار آتی حقوقبگیران غیرکشاورزی (nonfarm payrolls) و نرخ بیکاری در تعیین گام بعدی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره بسیار حیاتی خواهد بود.
- شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی: دادههای اقتصادهای بزرگ جهانی، دیدگاهی درباره قدرت فعالیتهای صنعتی ارائه خواهد داد.
- شاخصهای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و روندهای هزینهکرد مصرفکنندگان در ایالات متحده، مسیر سیاستهای پولی را تعیین خواهند کرد.
در حالی که نقره به دلیل تقاضای ضعیف برای فلزات صنعتی و قدرت دلار همچنان تحت فشار است، طلا در روز جمعه به دلیل خریدهای ارزانفروشی پس از انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که نشاندهنده کاهش سرعت تورم بود، شاهد بازگشت اندکی بود.
نکات کلیدی
- نوسانات ژئوپلیتیک: افزایش تنشهای میان آمریکا و ایران و تهدیدهای تعرفه تجاری از طلا حمایت میکنند، اما تقویت دلار آمریکا این حمایت را خنثی میکند.
- اصلاحات قیمتی قابلتوجه: هم طلا و هم نقره با فشار فروش سنگینی روبرو شدهاند، به طوری که نقره در بازارهای بینالمللی شاهد کاهشهای دو رقمی بوده است.
- تمرکز بر سیاستهای فدرال رزرو: دادههای آتی اشتغال و تورم ایالات متحده، محرکهای اصلی نوسانات قیمت فلزات گرانبها در هفته پیش رو خواهند بود.