Goud en zilver kampen met volatiliteit te midden van spanningen tussen de VS en Iran en een sterke dollar
Edelmetalen bereiden zich voor op een turbulente week terwijl beleggers navigeren door een complex landschap van geopolitieke instabiliteit en verschuivende macro-economische indicatoren. Nu de Amerikaanse dollar sterker wordt en de spanningen tussen de VS en Iran toenemen, staan zowel goud als zilver voor een cruciale test van hun prijsmomentum.
Geopolitieke onzekerheid en het conflict tussen Iran en de VS
De escalatie van het militaire conflict en het uiteenvallen van de onderhandelingen tussen de VS en Iran hebben voor aanzienlijke onzekerheid gezorgd op de wereldwijde markten. Hoewel geopolitieke crises beleggers doorgaans richting veilige havens zoals goud drijven, worden de huidige marktdynamiek gevormd door tegenstrijdige krachten. Aan de ene kant zorgen de aanhoudende goudinkopen door de Chinese centrale bank en de dreiging van 100% tarieven op de Europese Unie door president Donald Trump voor een bodem in de prijzen. Aan de andere kant heeft de snelle correctie in de ruwe olieprijzen — die vorige week met bijna 10% daalden — de zorgen over de wereldwijde inflatie verminderd, waardoor de nuttigheid van goud als inflatiehedge tijdelijk afneemt.
Prestaties van de binnenlandse en internationale markten
De recente prestaties van edelmetalen op de Multi Commodity Exchange (MCX) en de internationale markten wijzen op een significante correctiefase. Op de binnenlandse markt zagen goudfutures voor levering in augustus een scherpe daling van Rs 3.041 (2,06%), waarbij ze eindigden op Rs 1,44 lakh per 10 gram. Zilver kende een nog steilere daling, waarbij septembercontracten met Rs 15.269 (6,4%) kelderden naar een slotkoers van Rs 2,23 lakh per kilogram.
Op de overzeese markten was de neerwaartse trend nog duidelijker. Comex-goudfutures daalden met USD 149,6 (3,5%) naar een slotkoers van USD 4.096,3 per ounce. Zilver in New York zag een enorme klap van USD 7,13 (10,7%) en sloot op USD 59,67 per ounce. Deze verkoopdruk wordt grotendeels toegeschreven aan een dominante Amerikaanse dollar en stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen, waardoor activa zonder rendement, zoals edelmetalen, minder aantrekkelijk worden voor beleggers.
Belangrijke macro-economische triggers om in de gaten te houden
Nu we de nieuwe week ingaan, zal de richting van de bullionprijzen grotendeels afhangen van een reeks economische gegevenspublicaties met een grote impact uit de Verenigde Staten en de eurozone. Marktspelers houden de volgende zaken nauwlettend in de gaten:
- Amerikaanse arbeidsmarktgegevens: De aanstaande nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers zullen cruciaal zijn bij het bepalen van de volgende stap van de Federal Reserve met betrekking tot de rentetarieven.
- Inkoopmanagersindex (PMI) voor industrie en diensten: Gegevens uit grote wereldeconomieën zullen inzicht bieden in de kracht van de industriële activiteit.
- Inflatiemeters: Inflatiegegevens uit de eurozone en trends in de Amerikaanse consumentenbestedingen zullen het verloop van het monetaire beleid bepalen.
Terwijl zilver onder druk blijft staan door de zwakke vraag naar industriële metalen en een sterke dollar, zag goud op vrijdag een bescheiden herstel door koopjesjagers, nadat de Amerikaanse gegevens over persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) een lager inflatietempo lieten zien.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitieke volatiliteit: Toenemende spanningen tussen de VS en Iran en dreigingen met handelsheffingen bieden steun aan goud, maar worden gecompenseerd door een versterkende Amerikaanse dollar.
- Significante prijscorrecties: Zowel goud als zilver hebben te maken gehad met zware verkoopdruk, waarbij zilver dubbelcijferige procentuele dalingen zag op de internationale markten.
- Focus op Fed-beleid: De aanstaande Amerikaanse werkgelegenheids- en inflatiegegevens zullen de belangrijkste drijfveren zijn voor de prijsbewegingen van edelmetalen in de komende week.