Goud en zilver kampen met volatiliteit te midden van spanningen tussen de VS en Iran en een sterke dollar
Edelmetalen gaan een week met hoge inzet tegemoet terwijl beleggers navigeren door een complex landschap van geopolitieke instabiliteit en verschuivende macro-economische indicatoren. Nu de Amerikaanse dollar veerkracht toont en de spanningen tussen de VS en Iran oplopen, worden de prijzen van goud en zilver op zowel binnenlandse als wereldwijde markten zwaar op de proef gesteld.
Geopolitieke wrijving en macro-economische drijfveren
De belangrijkste drijfveer van de onzekerheid op de markt blijft het hernieuwde militaire conflict tussen de VS en Iran. Na een patstelling in de onderhandelingen en nieuwe militaire aanvallen is het geopolitieke landschap steeds volatieler geworden. Hoewel dergelijke spanningen beleggers traditioneel naar "veilige havens" zoals goud drijven, werken andere economische factoren momenteel tegen.
Marktsparticipanten richten hun aandacht nu op een belangrijke week vol economische gegevens. Belangrijke indicatoren om in de gaten te houden zijn de PMI voor de industrie en de dienstensector van grote wereldeconomieën, inflatiecijfers uit de eurozone en cruciale Amerikaanse arbeidsmarktcijfers, in het bijzonder de nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers. Deze gegevens zullen bepalend zijn voor de volgende stap van de Federal Reserve met betrekking tot het monetaire beleid en de rentebanen.
Scherpe dalingen op de Multi Commodity Exchange (MCX)
De binnenlandse markten hebben een aanzienlijke correctie in de prijzen van edelmetalen gezien. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) kampten goudfutures voor levering in augustus met een scherpe daling van Rs 3.041, oftewel 2,06 procent, om te sluiten op Rs 1,44 lakh per 10 gram.
Zilver maakte een nog dramatisere duikvlucht. Het septembercontract voor zilver verloor Rs 15.269, wat neerkomt op een daling van 6,4 procent, om te sluiten op Rs 2,23 lakh per kilogram. Analisten suggereren dat dit neerwaartse momentum het gevolg is van de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar en een correctie in de ruwe olieprijzen, die met bijna 10 procent daalden, waardoor de nuttigheid van goud als inflatiehedge afnam.
Mondiale markttrends en invloed van centrale banken
Op de internationale markten was de neerwaartse trend nog duidelijker zichtbaar. Comex-goudfutures daalden met USD 149,6, oftewel 3,5 procent, om te sluiten op USD 4.096,3 per ounce. Zilver in New York zag een enorme klap van USD 7,13, oftewel 10,7 procent, eindigend op USD 59,67 per ounce.
Ondanks de verkoopdruk boden bepaalde factoren een bodem voor de prijzen. Goud zag op vrijdag een bescheiden herstel door opportunistisch kopen, nadat de Amerikaanse gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) een lager inflatietempo lieten zien. Daarnaast hebben de voortdurende goudinkopen door de Chinese centrale bank en de dreigementen van president Donald Trump met 100 procent tarieven op de Europese Unie enige onderliggende steun gegeven aan de goudprijzen. De stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen blijven echter elk aanzienlijk opwaarts momentum beperken.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitieke volatiliteit: De escalatie van het conflict tussen de VS en Iran zorgt voor een strijd tussen de vraag naar veilige havens en een versterkende Amerikaanse dollar.
- Datagestuurde markten: De aanstaande Amerikaanse nonfarm payrolls en inflatiecijfers uit de eurozone zullen de uiteindelijke bepalers zijn voor het rentepad van de Federal Reserve.
- Druk op zilver: Zilver blijft bijzonder kwetsbaar door een combinatie van een sterke dollar, een zwakke vraag naar industriële metalen en recente scherpe prijscorrecties.