Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang bước vào một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, vàng và bạc đang phải đối mặt với những thử thách lớn về giá trên cả thị trường trong nước và toàn cầu.
Xung đột địa chính trị và các động lực kinh tế vĩ mô
Động lực chính gây ra sự bất ổn của thị trường vẫn là xung đột quân sự mới nổi giữa Mỹ và Iran. Sau khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc và các cuộc tấn công quân sự mới diễn ra, bối cảnh địa chính trị đã trở nên ngày càng biến động. Mặc dù những căng thẳng như vậy theo truyền thống thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản "trú ẩn an toàn" như vàng, nhưng các yếu tố kinh tế khác hiện đang tác động ngược lại.
Các bên tham gia thị trường hiện đang chuyển sự chú ý sang một tuần dày đặc các dữ liệu kinh tế. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, dữ liệu lạm phát từ Khu vực đồng Euro, và các số liệu quan trọng về thị trường lao động Mỹ, cụ thể là bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp. Những điểm dữ liệu này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên quan đến chính sách tiền tệ và lộ trình lãi suất.
Sự sụt giảm mạnh trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX)
Thị trường trong nước đã chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể về giá kim loại quý. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 đã đối mặt với sự sụt giảm mạnh, giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, xuống mức chốt ở 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram.
Bạc thậm chí còn trải qua một đợt lao dốc thậm chí còn kịch tính hơn. Hợp đồng bạc tháng 9 đã giảm 15.269 Rs, tương đương mức giảm 6,4%, xuống mức đóng cửa ở 2,23 lakh Rs mỗi kg. Các nhà phân tích cho rằng đà giảm này là kết quả của sức mạnh liên tục của đồng đô la Mỹ và sự điều chỉnh của giá dầu thô (vốn đã giảm gần 10%), từ đó làm giảm vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
Xu hướng thị trường toàn cầu và ảnh hưởng của Ngân hàng Trung ương
Trên thị trường quốc tế, xu hướng giảm thậm chí còn rõ rệt hơn. Hợp đồng vàng tương lai Comex đã giảm 149,6 USD, tương đương 3,5%, xuống mức đóng cửa ở 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York chứng kiến sự sụt giảm mạnh 7,13 USD, tương đương 10,7%, xuống mức 59,67 USD mỗi ounce.
Bất chấp áp lực bán tháo, một số yếu tố nhất định đã tạo ra mức giá sàn. Vàng đã có sự phục hồi nhẹ vào thứ Sáu nhờ các hoạt động mua vào giá rẻ sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy tốc độ lạm phát chậm lại. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc liên tục mua vàng và những đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump đã tạo ra một số hỗ trợ tiềm năng cho giá vàng miếng. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao tiếp tục kìm hãm bất kỳ đà tăng đáng kể nào.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Sự leo thang của xung đột Mỹ-Iran đang tạo ra một cuộc giằng co giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ.
- Thị trường phụ thuộc vào dữ liệu: Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ và dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro sẽ là những yếu tố quyết định cuối cùng cho lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
- Áp lực lên Bạc: Bạc vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương do sự kết hợp giữa đồng đô la mạnh, nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và các đợt điều chỉnh giá mạnh gần đây.