Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sức mạnh của đồng Đô la
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Với việc đồng đô la Mỹ đang lấy lại đà tăng và các xung đột quân sự leo thang ở Trung Đông, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với những thử thách lớn đối với mức giá hiện tại.
Căng thẳng địa chính trị và dữ liệu kinh tế thúc đẩy sự bất ổn
Các động lực chính cho tuần tới là sự thù địch tái diễn giữa Mỹ và Iran cùng một loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng. Khi các cuộc đàm phán Mỹ-Iran rơi vào bế tắc sau những leo thang quân sự mạnh mẽ, những người tham gia thị trường đang theo dõi sát sao tình hình để đánh giá các tác động tiềm tàng đối với các tài sản trú ẩn an toàn.
Đồng thời, quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ được định hình bởi các điểm dữ liệu quan trọng. Các nhà phân tích đang hướng tới bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ, cùng với chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn và dữ liệu lạm phát của Eurozone. Những chỉ số này sẽ cung cấp các manh mối thiết yếu về việc liệu Fed có thay đổi chiến lược lãi suất hay không, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu kim loại quý.
Hiệu suất thị trường gần đây: Một tuần giảm mạnh
Tuần giao dịch trước đó đã chứng kiến áp lực bán tháo đáng kể trên cả thị trường trong nước và quốc tế. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc thậm chí còn trải qua một đợt sụt giảm mạnh mẽ hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm 15.269 Rs (6,4%) xuống mức đóng cửa 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Sự sụt giảm này cũng được phản ánh tại các thị trường nước ngoài. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm mạnh 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Sự sụt giảm này phần lớn là do sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ và sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô, điều này làm giảm hiệu quả của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Các lực lượng xung đột: Lực mua của Ngân hàng Trung ương đối đầu với Lợi suất Trái phiếu Kho bạc cao
Bất chấp đà giảm, một số yếu tố đang tạo ra mức giá sàn cho vàng. Việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng — được thúc đẩy bởi các cuộc tấn công Mỹ-Iran — và lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump đã mang lại một số sự hỗ trợ. Hơn nữa, một sự phục hồi nhẹ đã được ghi nhận vào thứ Sáu sau dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn.
Tuy nhiên, các yếu tố tăng giá này đang bị đối trọng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng lên, điều này kìm hãm các mức tăng tiềm năng. Đặc biệt, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề do sự kết hợp giữa đồng đô la mạnh hơn, nhu cầu yếu và sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung. Trong thời gian tới, giá kim loại quý sẽ phụ thuộc vào hướng đi của đồng đô la Mỹ và các phát biểu sắp tới từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang.
Các điểm chính cần lưu ý
- Động lực Địa chính trị & Vĩ mô: Sự leo thang quân sự Mỹ-Iran và dữ liệu việc làm/lạm phát của Mỹ sẽ là những chất xúc tác chính cho biến động giá vào tuần tới.
- Điều chỉnh Thị trường: Các phiên gần đây đã chứng kiến những khoản lỗ đáng kể, với bạc giảm hơn 10% tại New York và vàng giảm trên MCX do đồng đô la Mỹ mạnh lên.
- Tín hiệu Xung đột: Trong khi lực mua của các ngân hàng trung ương và các mối đe dọa về thuế quan hỗ trợ giá vàng, thì lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao và giá dầu thô giảm tiếp tục gây áp lực lên các kim loại quý.