Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang đe dọa kìm hãm giá thêm nữa. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tác động của xung đột Mỹ-Iran đang leo thang cùng với các dữ liệu thị trường lao động quan trọng của Mỹ để xác định bước đi tiếp theo của thị trường kim loại quý.
Căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế sắp tới
Tuần tới mang đến một sự kết hợp phức tạp của các rủi ro đối với các nhà đầu tư vàng và bạc. Động lực chính sẽ là sự thù địch tái diễn giữa Mỹ và Iran, điều đã khiến các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc sau những leo thang quân sự mạnh mẽ. Mặc dù các xung đột như vậy thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn, nhưng tâm lý thị trường hiện tại đang bị chi phối mạnh mẽ bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô.
Các bên tham gia thị trường đang chuẩn bị đón nhận một loạt dữ liệu, bao gồm chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn và số liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro. Quan trọng nhất, bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ sẽ được xem xét kỹ lưỡng để đánh giá quỹ đạo chính sách tiền tệ tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Bất kỳ dấu hiệu nào về một Fed mang quan điểm "diều hâu" có thể làm tăng sức mạnh của đồng USD, gây thêm áp lực lên các kim loại quý.
Hiệu suất thị trường gần đây và các đợt điều chỉnh giá
Tuần trước đặc trưng bởi áp lực bán mạnh trên cả thị trường trong nước và quốc tế. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc đối mặt với đợt điều chỉnh thậm chí còn sâu hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Thị trường quốc tế cũng phản ánh xu hướng giảm này. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD, tương đương 3,5%, chốt ở mức 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York trải qua một đợt sụt giảm thậm chí còn mạnh mẽ hơn, giảm 7,13 USD, tương đương 10,7%, kết thúc ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Các nhà phân tích cho rằng đợt điều chỉnh này là do đồng USD mạnh lên và sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô, điều này làm giảm vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
Các động lực chính hỗ trợ hoặc kìm hãm đà tăng của kim loại quý
Bất chấp đà giảm giá nói chung, một số yếu tố nhất định đã tạo ra mức giá sàn vào cuối tuần. Các hoạt động mua vào giá rẻ đã xuất hiện sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát tăng với tốc độ chậm hơn tháng trước. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và sự bất ổn địa chính trị xung quanh các mối đe dọa thuế quan của Mỹ đối với EU cũng đã cung cấp một số hỗ trợ.
Tuy nhiên, những mức tăng này vẫn còn mong manh. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục đóng vai trò là mức trần kìm hãm đà tăng của vàng. Đặc biệt, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề do nhu cầu yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp và sức mạnh dai dẳng của đồng USD. Trong tuần tới, hướng đi của đồng USD và thái độ của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ là những yếu tố quyết định cuối cùng đối với sự ổn định của kim loại quý.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị: Các xung đột quân sự Mỹ-Iran đang leo thang đang tạo ra sự bất ổn, mặc dù tác động hiện đang được cân nhắc so với sức mạnh của đồng USD.
- Trọng tâm kinh tế vĩ mô: Bảng lương phi nông nghiệp và dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ sẽ là những động lực chính cho các kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Tâm lý thị trường: Mặc dù việc mua vào giá rẻ và hoạt động của các ngân hàng trung ương mang lại sự hỗ trợ, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc cao và đồng USD mạnh tiếp tục tạo ra những trở ngại đáng kể cho vàng và bạc.