Goud en zilver kampen met volatiliteit te midden van spanningen tussen de VS en Iran en een sterke dollar
Edelmetalen bereiden zich voor op een week met hoge inzet, terwijl geopolitieke instabiliteit en verschuivende macro-economische indicatoren de prijzen verder dreigen te onderdrukken. Beleggers houden de impact van het escalerende conflict tussen de VS en Iran nauwlettend in de gaten, samen met cruciale Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, om de volgende beweging voor edelmetalen te bepalen.
Geopolitieke spanningen en economische gegevens in het vooruitzicht
De komende week biedt een complexe cocktail van risico's voor goud- en zilverbeleggers. Een belangrijke drijfveer zal de hernieuwde vijandelijkheden tussen de VS en Iran zijn, die de onderhandelingen tot stilstand hebben gebracht na scherpe militaire escalaties. Hoewel dergelijke conflicten beleggers vaak naar veilige havens drijven, wordt het huidige marktsentiment sterk bepaald door macro-economische verschuivingen.
Marktspelers bereiden zich voor op een vloedgolf aan gegevens, waaronder de PMI voor industrie en diensten uit grote economieën en inflatiecijfers uit de eurozone. Cruciaal hierbij zijn de Amerikaanse nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers, die nauwgezet worden geanalyseerd om de mogelijke koers van het monetaire beleid van de Federal Reserve te peilen. Elke aanwijzing van een hawkish Fed zou de Amerikaanse dollar kunnen versterken, wat extra druk op de edelmetalen legt.
Recente marktprestaties en prijscorrecties
De afgelopen week werd gekenmerkt door aanzienlijke verkoopdruk op zowel binnenlandse als internationale markten. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) zagen goudfutures voor levering in augustus een scherpe daling van Rs 3.041, oftewel 2,06 procent, en sloten af op Rs 1,44 lakh per 10 gram. Zilver kreeg te maken met een nog steilere correctie, waarbij septembercontracten met Rs 15.269, oftewel 6,4 procent, kelderden om te sluiten op Rs 2,23 lakh per kilogram.
De internationale markten weerspiegelden deze neerwaartse trend. Comex-goudfutures daalden met USD 149,6, oftewel 3,5 procent, om te sluiten op USD 4.096,3 per ounce. Zilver in New York onderging een nog dramatischer duikvlucht, met een daling van USD 7,13, oftewel 10,7 procent, om te eindigen op USD 59,67 per ounce. Analisten schrijven deze correctie toe aan een versterkende Amerikaanse dollar en een scherpe correctie van 10% in de ruwe olieprijzen, waardoor de functie van goud als inflatiehedge afnam.
Belangrijke drijfveren die winsten van edelmetalen ondersteunen of beperken
Ondanks het algemene neerwaartse momentum boden bepaalde factoren aan het einde van de week een bodem voor de prijzen. Er ontstond koopinteresse na de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens, die aangaven dat de inflatie minder snel steeg dan de voorgaande maand. Daarnaast boden de aanhoudende goudinkopen door de Chinese centrale bank en de geopolitieke onzekerheid rondom Amerikaanse dreigementen met importtarieven tegen de EU enige steun.
Deze winsten blijven echter kwetsbaar. Hogere Amerikaanse Treasury-rendementen blijven een rem zetten op de stijging van goud. Vooral zilver staat onder hevige druk door de zwakke vraag in de sector voor industriële metalen en de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar. Voor de komende week zullen de richting van de Amerikaanse dollar en de toon van de functionarissen van de Federal Reserve de uiteindelijke bepalende factoren zijn voor de stabiliteit van de edelmetalen.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitieke risico's: Escalatie van militaire conflicten tussen de VS en Iran zorgt voor onzekerheid, hoewel de impact momenteel wordt afgewogen tegen de kracht van de Amerikaanse dollar.
- Macro-economische focus: De aanstaande Amerikaanse nonfarm payrolls en inflatiegegevens zullen de belangrijkste drijfveren zijn voor de verwachtingen rondom het beleid van de Federal Reserve.
- Marktsentiment: Hoewel koopjesjagers en activiteiten van centrale banken steun bieden, vormen hoge Treasury-rendementen en een sterke dollar nog steeds aanzienlijke tegenwind voor goud en zilver.