అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా బంగారం, వెండి ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు

భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు మారుతున్న స్థూల ఆర్థిక సూచికలు ధరలను మరింత తగ్గించే ప్రమాదం ఉన్నందున, విలువైన లోహాలు (Precious metals) అత్యంత కీలకమైన వారాన్ని ఎదుర్కోబోతున్నాయి. బంగారం మరియు వెండి ధరల తదుపరి గమనాన్ని అంచనా వేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు పెరుగుతున్న అమెరికా-ఇరాన్ సంఘర్షణ ప్రభావంతో పాటు కీలకమైన అమెరికా లేబర్ మార్కెట్ డేటాను నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.

భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు రాబోయే ఆర్థిక డేటా

రాబోయే వారం బంగారం మరియు వెండి పెట్టుబడిదారులకు అనేక రకాల రిస్క్‌లను కలిగిస్తోంది. అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య పునరుద్ధరించబడిన శత్రుత్వమే దీనికి ప్రధాన కారణం కానుంది; సైనిక ఉద్రిక్తతలు పెరగడంతో చర్చలు నిలిచిపోయాయి. ఇటువంటి సంఘర్షణలు తరచుగా పెట్టుబడిదారులను సురక్షితమైన ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మళ్ళించినప్పటికీ, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధోరణిని స్థూల ఆర్థిక మార్పులే ఎక్కువగా ప్రభావితం చేస్తున్నాయి.

ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల తయారీ మరియు సేవా PMI డేటా, మరియు యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలతో సహా భారీ డేటా విడుదల కావడానికి మార్కెట్ సిద్ధమవుతోంది. అన్నింటికంటే ముఖ్యంగా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ద్రవ్య విధానం (monetary policy) యొక్క దిశను అంచనా వేయడానికి అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (nonfarm payrolls) మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలను నిశితంగా పరిశీలించనున్నారు. ఫెడ్ (Fed) కఠినమైన విధానాలను అనుసరించే సూచనలు కనిపిస్తే, అది అమెరికా డాలర్‌ను బలోపేతం చేసి, విలువైన లోహాలపై మరింత ఒత్తిడిని పెంచుతుంది.

ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు మరియు ధరల సవరణలు

గత వారం దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో భారీ అమ్మకాల ఒత్తిడి కనిపించింది. మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ రూ. 3,041 లేదా 2.06 శాతం భారీగా తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షల వద్ద ముగిశాయి. వెండి ధరలు మరింత తీవ్రంగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్టులు రూ. 15,269 లేదా 6.4 శాతం క్షీణించి, కిలోగ్రాముకు రూ. 2.23 లక్షల వద్ద ముగిశాయి.

అంతర్జాతీయ మార్కెట్లు కూడా ఇదే దిశలో నడుస్తున్నాయి. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 లేదా 3.5 శాతం తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి. న్యూయార్క్‌లో వెండి ధరలు మరింత భారీగా పడిపోయి, USD 7.13 లేదా 10.7 శాతం క్షీణించి, ఔన్సుకు USD 59.67 వద్ద ముగిశాయి. బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ మరియు ముడి చమురు ధరలలో వచ్చిన 10% క్షీణత వల్ల బంగారం యొక్క ఇన్ఫ్లేషన్ హెడ్జ్ (inflation hedge) ప్రయోజనం తగ్గిందని విశ్లేషకులు ఈ ధరల పతనాన్ని పేర్కొంటున్నారు.

బంగారం, వెండి లాభాలకు మద్దతు లేదా అడ్డంకిగా మారే కీలక అంశాలు

మార్కెట్‌లో తగ్గుదల ధోరణి ఉన్నప్పటికీ, వారం చివరిలో కొన్ని అంశాలు ధరలకు కొంత మద్దతునిచ్చాయి. అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) డేటా ప్రకారం ద్రవ్యోల్బణం గత నెల కంటే నెమ్మదిగా పెరిగిందని తెలియడంతో, తక్కువ ధరల వద్ద కొనుగోళ్లు (bargain buying) మొదలయ్యాయి. అదనంగా, చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరంతరంగా బంగారం కొనుగోలు చేయడం మరియు EUపై అమెరికా టారిఫ్ హెచ్చరికల వల్ల ఏర్పడిన భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితి ధరలకు కొంత మద్దతునిచ్చాయి.

అయితే, ఈ లాభాలు అస్థిరంగానే ఉన్నాయి. పెరుగుతున్న అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (US Treasury yields) బంగారం ధరల పెరుగుదలకు అడ్డంకిగా మారుతున్నాయి. ముఖ్యంగా, పారిశ్రామిక లోహాల రంగంలో బలహీనమైన డిమాండ్ మరియు అమెరికా డాలర్ బలంగా ఉండటం వల్ల వెండి ధరలు తీవ్ర ఒత్తిడిలో ఉన్నాయి. రాబోయే వారం, అమెరికా డాలర్ దిశ మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ అధికారుల వైఖరి విలువైన లోహాల స్థిరత్వాన్ని నిర్ణయించనున్నాయి.

ముఖ్య అంశాలు

• భౌగోళిక రాజకీయ రిస్క్‌లు: పెరుగుతున్న అమెరికా-ఇరాన్ సైనిక సంఘర్షణలు అనిశ్చితిని కలిగిస్తున్నాయి, అయితే ప్రస్తుతం దీని ప్రభావాన్ని అమెరికా డాలర్ బలానికి అనుగుణంగా అంచనా వేస్తున్నారు.
• స్థూల ఆర్థిక దృష్టి: రాబోయే అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ మరియు ద్రవ్యోల్బణ డేటా ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధాన అంచనాలకు ప్రధాన చోదక శక్తులుగా నిలుస్తాయి.
• మార్కెట్ ధోరణి: తక్కువ ధరల వద్ద కొనుగోళ్లు మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ కార్యకలాపాలు మద్దతునిస్తున్నప్పటికీ, అధిక ట్రెజరీ యీల్డ్స్ మరియు బలమైన డాలర్ బంగారం, వెండి ధరలకు ప్రధాన అడ్డంకులుగా మారుతున్నాయి.