అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు డాలర్ బలం కారణంగా బంగారం, వెండి ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు
భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు మారుతున్న స్థూల ఆర్థిక సూచికల మధ్య పెట్టుబడిదారులు క్లిష్ట పరిస్థితులను ఎదుర్కొంటున్న తరుణంలో, విలువైన లోహాలు (Precious metals) ఒక అలజడితో కూడిన వారాన్ని ఎదుర్కోబోతున్నాయి. అమెరికా డాలర్ బలం పెరగడం మరియు మధ్యప్రాచ్యంలో సైనిక ఘర్షణలు తీవ్రమవ్వడంతో, బంగారం మరియు వెండి రెండూ తమ ప్రస్తుత ధరల స్థాయిల వద్ద కీలక పరీక్షలను ఎదుర్కొంటున్నాయి.
అనిశ్చితికి కారణమవుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు ఆర్థిక డేటా
రాబోయే వారం ధరల కదలికలకు ప్రధాన కారణాలు అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య పునరుద్ధరించబడిన శత్రుత్వాలు మరియు భారీ స్థాయిలో విడుదల కానున్న స్థూల ఆర్థిక డేటా. సైనిక ఘర్షణలు తీవ్రమవ్వడంతో అమెరికా-ఇరాన్ చర్చలు నిలిచిపోయినందున, మార్కెట్ భాగస్వాములు 'సేఫ్-హేవెన్' (safe-haven) ఆస్తులపై వీటి ప్రభావం ఎలా ఉంటుందో నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.
అదే సమయంలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ద్రవ్య విధానం (monetary policy) కీలకమైన డేటా పాయింట్ల ఆధారంగా మారుతుంది. విశ్లేషకులు అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (nonfarm payrolls) మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలతో పాటు, ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల తయారీ మరియు సేవల PMI మరియు యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ డేటాను గమనిస్తున్నారు. ఈ సూచికలు ఫెడ్ తన వడ్డీ రేటు వ్యూహాన్ని మారుస్తుందో లేదో తెలియజేస్తాయి, ఇది నేరుగా బంగారం మరియు వెండి (bullion) డిమాండ్పై ప్రభావం చూపుతుంది.
ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు: భారీ తగ్గుదలలతో కూడిన వారం
గత ట్రేడింగ్ వారం దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో గణనీయమైన అమ్మకాల ఒత్తిడిని చూసింది. మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ రూ. 3,041 (2.06%) తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షల వద్ద స్థిరపడ్డాయి. వెండి ధరలు మరింత భారీగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్టులు రూ. 15,269 (6.4%) తగ్గి, కిలోగ్రాముకు రూ. 2.23 లక్షల వద్ద ముగిశాయి.
ఈ తగ్గుదల విదేశీ మార్కెట్లలో కూడా కనిపిస్తుంది. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 (3.5%) తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి, అదే సమయంలో న్యూయార్క్లో వెండి ధర USD 7.13 (10.7%) పడిపోయి ఔన్సుకు USD 59.67కి చేరుకుంది. అమెరికా డాలర్ బలంగా ఉండటం మరియు ముడి చమురు ధరలలో 10% భారీ తగ్గుదల కారణంగా బంగారం యొక్క ఇన్ఫ్లేషన్ హెడ్జ్ (inflation hedge) సామర్థ్యం తగ్గడం ఈ పతనానికి ప్రధాన కారణం.
పరస్పర విరుద్ధ శక్తులు: సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోళ్లు వర్సెస్ అధిక ట్రెజరీ యీల్డ్స్
ధరలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, కొన్ని అంశాలు బంగారం ధరలకు మద్దతుగా నిలుస్తున్నాయి. అమెరికా-ఇరాన్ దాడుల నేపథ్యంలో చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరంతరంగా బంగారం కొనుగోలు చేయడం మరియు యూరోపియన్ యూనియన్పై 100% టారిఫ్ విధించాలన్న అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ హెచ్చరిక కొంత మద్దతునిచ్చాయి. అంతేకాకుండా, అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) డేటా ప్రకారం ద్రవ్యోల్బణం నెమ్మదిగా పెరుగుతోందని తెలియడంతో, శుక్రవారం నాడు ధరలలో స్వల్ప కోలుకోవడం కనిపించింది.
అయితే, పెరుగుతున్న అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (Treasury yields) ఈ పెరుగుదలను అడ్డుకుంటున్నాయి. ముఖ్యంగా, బలమైన డాలర్, తక్కువ డిమాండ్ మరియు పారిశ్రామిక లోహాల రంగంలో బలహీనత కారణంగా వెండి తీవ్ర ఒత్తిడిలో ఉంది. ఇకపై, బంగారం మరియు వెండి ధరలు అమెరికా డాలర్ దిశ మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ అధికారుల తదుపరి ప్రకటనలపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
ముఖ్య అంశాలు
- భౌగోళిక రాజకీయ & మాక్రో డ్రైవర్లు: అమెరికా-ఇరాన్ సైనిక ఉద్రిక్తతలు మరియు అమెరికా ఉపాధి/ద్రవ్యోల్బణ డేటా వచ్చే వారం ధరల కదలికలకు ప్రధాన ప్రేరకాలుగా ఉంటాయి.
- మార్కెట్ కరెక్షన్: ఇటీవలి సెషన్లలో గణనీయమైన నష్టాలు నమోదయ్యాయి; అమెరికా డాలర్ బలం పెరగడం వల్ల న్యూయార్క్లో వెండి 10% కంటే ఎక్కువ పడిపోగా, MCXలో బంగారం ధరలు తగ్గాయి.
- పరస్పర విరుద్ధ సంకేతాలు: సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోళ్లు మరియు టారిఫ్ హెచ్చరికలు బంగారానికి మద్దతు ఇస్తున్నప్పటికీ, అధిక అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ మరియు తగ్గుతున్న ముడి చమురు ధరలు విలువైన లోహాలపై ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి.