अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार कार्यरत असल्याने, मौल्यवान धातू एका वादळी आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरची गती वाढत असून मध्यपूर्वेतील लष्करी संघर्ष वाढत असल्याने, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या सध्याच्या किंमतींना महत्त्वपूर्ण आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे.

भूराजकीय तणाव आणि आर्थिक डेटा अनिश्चितता निर्माण करत आहेत

आगामी आठवड्यातील मुख्य घटक म्हणजे अमेरिका आणि इराणमधील वाढलेला संघर्ष आणि मोठ्या प्रमाणात उपलब्ध होणारा मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा. लष्करी संघर्ष तीव्र झाल्यामुळे अमेरिका-इराणमधील वाटाघाटी ठप्प झाल्याने, बाजार सहभागी सुरक्षित मालमत्तेवर (safe-haven assets) होणाऱ्या संभाव्य परिणामांवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत.

त्याच वेळी, फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग महत्त्वपूर्ण डेटा पॉइंट्सद्वारे ठरवला जाईल. विश्लेषक अमेरिकेतील नॉनफार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे, तसेच प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI आणि युरोझोनमधील महागाईच्या डेटाकडे लक्ष ठेवून आहेत. हे निर्देशक फेडरल रिझर्व्ह त्यांच्या व्याजदर धोरणात बदल करणार की नाही, याबद्दल महत्त्वाचे संकेत देतील, ज्याचा थेट परिणाम बुलियनच्या (सोने-चांदी) मागणीवर होतो.

अलीकडील बाजार कामगिरी: मोठी घसरण असलेला आठवडा

मागील ट्रेडिंग आठवड्यात देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय दोन्ही बाजारपेठांमध्ये विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे वायदा दर ३,०४१ रुपये (२.०६%) ने घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये (६.४%) ची घट होऊन ते प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर बंद झाले.

ही घसरण परदेशातील बाजारपेठांमध्येही दिसून आली. Comex सोन्याचे वायदा दर १४९.६ USD (३.५%) ने घसरून प्रति औंस ४,०९६.३ USD वर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमधील चांदी ७.१३ USD (१०.७%) ने घसरून प्रति औंस ५९.६७ USD वर पोहोचली. ही घसरण प्रामुख्याने अमेरिकन डॉलरची सततची मजबुती आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १०% ची मोठी सुधारणा (correction) यामुळे झाली, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारा (inflation hedge) सोनेचा प्रभाव कमी झाला.

परस्परविरोधी घटक: मध्यवर्ती बँकेची खरेदी विरुद्ध उच्च ट्रेझरी यील्ड्स

घसरणीचा कल असूनही, अनेक घटक सोन्याच्या किमतींना आधार देत आहेत. अमेरिका-इराणमधील हल्ल्यांमुळे चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने केलेली सोन्याची सततची खरेदी आणि राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची धमकी यामुळे काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे. शिवाय, अमेरिकेच्या पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा नंतर शुक्रवारी किमतींमध्ये किंचित सुधारणा दिसून आली, ज्याने असे सूचित केले की महागाईचा वेग मंदावत आहे.

तथापि, वाढत्या अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्समुळे या तेजीच्या घटकांना विरोध होत असून संभाव्य नफा मर्यादित होत आहे. विशेषतः चांदीवर मजबूत डॉलर, कमी मागणी आणि व्यापक औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणा यामुळे प्रचंड दबाव आहे. पुढे, सोन्या-चांदीच्या किमती अमेरिकन डॉलरची दिशा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या अधिकाऱ्यांच्या आगामी विधानांवर अवलंबून असतील.

मुख्य मुद्दे

• भूराजकीय आणि मॅक्रो घटक: अमेरिका-इराणमधील लष्करी संघर्ष आणि अमेरिकेतील रोजगार/महागाई डेटा पुढील आठवड्यात किमतींच्या हालचालीसाठी मुख्य उत्प्रेरक (catalysts) ठरतील.
• बाजार सुधारणा (Market Correction): अलीकडील सत्रांमध्ये मोठी तोटा दिसून आला, जिथे न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०% पेक्षा जास्त घसरली आणि मजबूत अमेरिकन डॉलरमुळे MCX वर सोन्याच्या किमती कमी झाल्या.
• परस्परविरोधी संकेत: मध्यवर्ती बँकेची खरेदी आणि टॅरिफच्या धमक्यांमुळे सोन्याला आधार मिळत असला तरी, उच्च अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्स आणि कच्च्या तेलाच्या घसरत्या किमती मौल्यवान धातूंवर दबाव निर्माण करत आहेत.