अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर गुंतवणूकदारांसाठी एक संघर्ष निर्माण करत असल्याने मौल्यवान धातू एका आव्हानात्मक आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिका आणि इराणमधील वाढता संघर्ष आणि आगामी महत्त्वाचे मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटा पाहता, सोन्याच्या आणि चांदीच्या किमतींच्या गतीची मोठी परीक्षा होणार आहे.

भूराजकीय तणाव आणि मॅक्रोइकोनॉमिक घटक

येणारा आठवडा भूराजकीय जोखीम आणि आर्थिक निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परस्परसंबंधांनी आकारला जाणार आहे. लष्करी संघर्ष वाढल्यामुळे अमेरिका-इराण वाटाघाटी ठप्प झाल्या असून, विश्लेषक त्याचे परिणाम बारकाईने पाहत आहेत. असे भूराजकीय तणाव सहसा सोन्याला 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित मालमत्ता) म्हणून आधार देतात, परंतु मोठ्या प्रमाणावरील मॅक्रोइकोनॉमिक डेटाच्या प्रसिद्धीमुळे या गतीला खीळ बसत आहे.

बाजार सहभागी आता प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI डेटा, युरोझोनमधील महागाईची आकडेवारी आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे अमेरिकेचा नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचा डेटा पाहण्यासाठी सज्ज आहेत. हे अमेरिकन निर्देशक फेडरल रिझर्व्हच्या मौद्रिक धोरणातील पुढील पाऊलांबाबत महत्त्वाचे संकेत देतील, ज्याचा थेट परिणाम मौल्यवान धातूंच्या मूल्यावर होईल.

अलीकडील बाजार कामगिरी: मोठी घसरण

मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत अलीकडे लक्षणीय घसरणीचा कल दिसून आला आहे. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्सवर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला, ज्यामुळे किंमत ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांनी घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावली. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर कराराच्या किमतीत १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांची घट होऊन ती प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर बंद झाली.

परदेशी बाजारपेठांमध्येही हीच मंदीची भावना दिसून आली. Comex गोल्ड फ्युचर्स १४९.६ USD किंवा ३.५ टक्क्यांनी घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले. न्यूयॉर्कमध्ये चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण झाली, जिथे ७.१३ USD किंवा १०.७ टक्क्यांनी घट होऊन ती ५९.६७ USD प्रति औंसवर स्थिरावली.

अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाची भूमिका

मौल्यवान धातूंच्या समोर अमेरिकन डॉलरची सततची मजबुती हे एक मुख्य आव्हान ठरले आहे. डॉलर मजबूत झाल्यामुळे इतर चलनांचा वापर करणाऱ्यांसाठी सोने आणि चांदी महाग होते, ज्यामुळे मागणी कमी होते. शिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत १० टक्क्यांची मोठी घसरण झाल्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे. महागाईच्या दबावातील या कपातीमुळे सोन्याची 'इन्फ्लेशन हेज' (महागाईपासून संरक्षण देणारी मालमत्ता) म्हणून असलेली प्राथमिक भूमिका कमी झाली असून, गुंतवणूकदार आता अमेरिकन डॉलरकडे वळत आहेत.

अमेरिकेच्या पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा—ज्याने महागाईचा वेग मंदावल्याचे दर्शवले—नंतर गेल्या आठवड्याच्या शेवटी काही प्रमाणात खरेदी दिसून आली असली तरी, अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील (US Treasury yields) वाढीमुळे कोणत्याही मोठ्या वाढीवर मर्यादा आल्या आहेत. विशेषतः, मजबूत डॉलर आणि औद्योगिक धातूंच्या क्षेत्रात असलेली सुस्त मागणी यामुळे चांदीवर दबाव कायम आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय अस्थिरता: अमेरिका-इराणमधील पुन्हा सुरू झालेला लष्करी संघर्ष आणि युरोपियन युनियनवर (EU) संभाव्य व्यापार शुल्क यामुळे आधार मिळत आहे, परंतु सध्या अमेरिकन डॉलरच्या मजबुतीमुळे याचा प्रभाव कमी होत आहे.
• महत्त्वाच्या डेटावर लक्ष: आगामी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स, बेरोजगारीची आकडेवारी आणि युरोझोनमधील महागाईचा डेटा हे फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणात्मक दिशा ठरवणारे मुख्य घटक असतील.
• बाजार भावना: सोने आणि चांदी सध्या "सुधारणेच्या" (corrective) टप्प्यातून जात आहेत, जिथे अमेरिकन डॉलर/ट्रेझरी यील्ड आणि मौल्यवान धातूंच्या किमतींमधील व्यस्त संबंधांचा किमतींवर मोठा प्रभाव पडत आहे.