Goud en zilver kampen met volatiliteit te midden van spanningen tussen de VS en Iran en een sterke dollar
Edelmetalen bereiden zich voor op een turbulente week terwijl beleggers navigeren door een complex landschap van geopolitieke instabiliteit en verschuivende macro-economische indicatoren. Nu de Amerikaanse dollar aan momentum wint en de militaire conflicten in het Midden-Oosten escaleren, worden zowel goud als zilver geconfronteerd met belangrijke tests van hun huidige prijsniveaus.
Geopolitieke spanningen en economische gegevens zorgen voor onzekerheid
De belangrijkste drijfveren voor de komende week zijn de hernieuwde vijandelijkheden tussen de VS en Iran en een reeks belangrijke macro-economische gegevens. Nu de onderhandelingen tussen de VS en Iran tot stilstand zijn gekomen na scherpe militaire escalaties, houden marktdeelnemers de situatie nauwlettend in de gaten voor mogelijke gevolgen voor veilige havens.
Tegelijkertijd zal het verloop van het monetaire beleid van de Federal Reserve worden bepaald door cruciale gegevens. Analisten kijken naar de Amerikaanse nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers, naast de PMI voor de industrie en dienstverlening in grote economieën en de inflatiecijfers in de eurozone. Deze indicatoren zullen essentiële aanwijzingen geven over de vraag of de Fed haar rentestrategie zal wijzigen, wat een directe invloed heeft op de vraag naar edelmetalen.
Recente marktprestaties: een week van scherpe dalingen
De voorgaande handelsweek zag aanzienlijke verkoopdruk op zowel binnenlandse als internationale markten. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) daalden de goudfutures voor levering in augustus met Rs 3.041 (2,06%) en sloten ze op Rs 1,44 lakh per 10 gram. Zilver maakte een nog dramatischere duikvlucht, waarbij de septembercontracten met Rs 15.269 (6,4%) daalden om te sluiten op Rs 2,23 lakh per kilogram.
De neerwaartse trend werd weerspiegeld op de overzeese markten. Comex-goudfutures daalden met USD 149,6 (3,5%) naar een slotkoers van USD 4.096,3 per ounce, terwijl zilver in New York met USD 7,13 (10,7%) zakte naar USD 59,67 per ounce. Deze daling werd grotendeels toegeschreven aan de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar en een scherpe correctie van 10% in de ruwe olieprijzen, waardoor de effectiviteit van goud als inflatiehedge afnam.
Tegenstrijdige krachten: aankopen door centrale banken versus hoge Treasury-rendementen
Ondanks het neerwaartse momentum zorgen verschillende factoren voor een bodem onder de goudprijzen. Voortdurende goudinkopen door de Chinese centrale bank — gestimuleerd door de aanvallen tussen de VS en Iran — en de dreiging van president Donald Trump met 100% tarieven op de Europese Unie hebben enige steun geboden. Bovendien werd er op vrijdag een lichte herstel gezien na de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens, die aangaven dat de inflatie in een lager tempo stijgt.
Deze bullishe factoren worden echter tegengewerkt door stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen, die de potentiële winsten beperken. Vooral zilver blijft onder hevige druk staan door een combinatie van een sterkere dollar, afgestompte vraag en zwakte in de bredere sector van industriële metalen. Vooruitkijkend zullen de prijzen van edelmetalen afhangen van de richting van de Amerikaanse dollar en de komende verklaringen van functionarissen van de Federal Reserve.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitieke & macro-economische drijfveren: Militaire escalaties tussen de VS en Iran en Amerikaanse werkgelegenheids-/inflatiegegevens zullen de belangrijkste katalysatoren zijn voor de prijsbewegingen volgende week.
- Marktcorrectie: Recente sessies lieten aanzienlijke verliezen zien, waarbij zilver in New York met meer dan 10% kelderde en goud op de MCX daalde door een versterkende Amerikaanse dollar.
- Tegenstrijdige signalen: Hoewel aankopen door centrale banken en dreigementen met tarieven goud ondersteunen, blijven hoge Amerikaanse Treasury-rendementen en dalende ruwe olieprijzen een druk uitoefenen op edelmetalen.