अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांमुळे किमती आणखी कमी होण्याची शक्यता असल्याने मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी हे एक अत्यंत महत्त्वाचे आणि जोखमीचे आठवडा ठरणार आहे. बुलियनच्या (सोने-चांदी) पुढील हालचाली ठरवण्यासाठी गुंतवणूकदार अमेरिका-इराणमधील वाढता संघर्ष आणि अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या लेबर मार्केट (कामगार बाजार) डेटाच्या प्रभावावर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत.

भूराजकीय तणाव आणि आगामी आर्थिक डेटा

येणारा आठवडा सोने आणि चांदीच्या गुंतवणूकदारांसाठी जोखमींचा एक जटिल संमिश्र काळ घेऊन येत आहे. अमेरिका आणि इराणमधील पुन्हा सुरू झालेली शत्रुत्व हे याचे मुख्य कारण ठरेल, ज्यामध्ये लष्करी तणाव वाढल्यामुळे वाटाघाटी ठप्प झाल्या आहेत. अशा संघर्षांमुळे गुंतवणूकदार अनेकदा 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित) मालमत्तेकडे वळतात, परंतु सध्याची बाजार स्थिती मॅक्रोइकोनॉमिक बदलांमुळे मोठ्या प्रमाणात प्रभावित होत आहे.

प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI तसेच युरोझोनमधील महागाईचे आकडे यांसारख्या डेटाच्या लाटेसाठी बाजार सहभागी सज्ज होत आहेत. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, फेडरल रिझर्व्हच्या मौद्रिक धोरणांचा संभाव्य मार्ग ठरवण्यासाठी अमेरिकेचे 'नॉन-फार्म पेरोल्स' आणि बेरोजगारीचे आकडे बारकाईने तपासले जातील. फेडरल रिझर्व्हने कठोर (hawkish) भूमिका घेण्याचे कोणतेही संकेत मिळाल्यास अमेरिकन डॉलर मजबूत होऊ शकतो, ज्यामुळे मौल्यवान धातूंच्या किमतींवर अधिक दबाव येईल.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि किमतीतील घसरण

मागील आठवडा देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय अशा दोन्ही बाजारपेठांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विक्रीच्या दबावाचा ठरला. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची मोठी घसरण झाली आणि सोने १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये त्याहूनही मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांची घट होऊन चांदी २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर बंद झाली.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांमध्येही हीच घसरणीची स्थिती दिसून आली. Comex सोन्याचे फ्युचर्स १४९.६ USD किंवा ३.५ टक्क्यांनी घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले. न्यूयॉर्कमधील चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण झाली, जिथे ७.१३ USD किंवा १०.७ टक्क्यांनी घट होऊन चांदी ५९.६७ USD प्रति औंसवर पोहोचली. विश्लेषकांच्या मते, मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १०% ची मोठी घसरण ही या किमतीतील घसरणीची मुख्य कारणे आहेत, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे (inflation hedge) सोने म्हणून सोन्याचे महत्त्व कमी झाले आहे.

बुलियनच्या वाढीला आधार देणारे किंवा मर्यादा आणणारे मुख्य घटक

एकूणच मंदीचे वातावरण असूनही, आठवड्याच्या उत्तरार्धात काही घटकांमुळे किमतींना आधार मिळाला. अमेरिकेच्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटावरून महागाई मागील महिन्याच्या तुलनेत कमी वेगाने वाढल्याचे दिसून आल्यानंतर 'बार्गेन बाइंग' (कमी किमतीत खरेदी) सुरू झाली. याशिवाय, चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सतत होणारी खरेदी आणि युरोपियन युनियनविरुद्ध अमेरिकेच्या टॅरिफ (शुल्क) धमकीमुळे निर्माण झालेली भूराजकीय अनिश्चितता यामुळे किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला.

तथापि, ही वाढ अजूनही अस्थिर आहे. अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढ सोन्याच्या वाढीवर मर्यादा आणत आहे. विशेषतः, औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमी मागणी आणि अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती यामुळे चांदीवर मोठा दबाव आहे. येणाऱ्या आठवड्यासाठी, अमेरिकन डॉलरची दिशा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या अधिकाऱ्यांचे धोरणात्मक संकेत मौल्यवान धातूंच्या स्थिरतेसाठी निर्णायक ठरतील.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय जोखीम: अमेरिका-इराणमधील वाढता लष्करी संघर्ष अनिश्चितता निर्माण करत आहे, तरीही सध्या याचा प्रभाव अमेरिकन डॉलरच्या मजबूतीच्या तुलनेत मोजला जात आहे.
• मॅक्रोइकोनॉमिक फोकस: आगामी अमेरिकन नॉन-फार्म पेरोल्स आणि महागाईचे आकडे फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणात्मक अपेक्षांसाठी मुख्य चालक ठरतील.
• बाजार भावना: जरी बार्गेन बाइंग आणि मध्यवर्ती बँकेच्या हालचालींमुळे आधार मिळत असला, तरी उच्च ट्रेझरी यील्ड आणि मजबूत डॉलर सोने आणि चांदीसाठी मोठे अडथळे ठरत आहेत.