అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు డాలర్ బలం కారణంగా బంగారం, వెండి ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు
భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ కారణంగా పెట్టుబడిదారులకు సంక్లిష్టమైన వాతావరణం ఏర్పడుతుండటంతో, విలువైన లోహాలు (Precious metals) సవాలుతో కూడిన వారాన్ని ఎదుర్కోబోతున్నాయి. మార్కెట్ భాగస్వాములు కీలకమైన స్థూల ఆర్థిక (macroeconomic) డేటా మరియు మారుతున్న చమురు ధరలను గమనిస్తున్న నేపథ్యంలో, బంగారం మరియు వెండి ధరలు గణనీయమైన పరీక్షలను ఎదుర్కోనున్నాయి.
భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు స్థూల ఆర్థిక ప్రేరకాలు
వచ్చే వారం మార్కెట్ కదలికలకు ప్రధాన కారణం అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న సైనిక ఘర్షణ కానుంది. చర్చలు నిలిచిపోవడంతో, పెరిగిన భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు ధరలకు ఒక మద్దతును (floor) అందిస్తున్నప్పటికీ, అవి భారీ స్థూల ఆర్థిక సవాళ్లతో పోటీ పడుతున్నాయి.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ద్రవ్య విధాన మార్గాన్ని నిర్ణయించే వరుస ప్రభావవంతమైన డేటా విడుదలల వైపు పెట్టుబడిదారులు తమ దృష్టిని మళ్లిస్తున్నారు. అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (nonfarm payrolls) మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలతో పాటు, ప్రధాన ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థల తయారీ మరియు సేవల PMIని గమనించాల్సి ఉంటుంది. అదనంగా, యూరోజోన్ నుండి వచ్చే ద్రవ్యోల్బణ డేటా అమెరికా డాలర్ దిశను నిర్ణయించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది, ఇది బంగారం మరియు వెండి ధరలకు ప్రధాన ప్రతికూల అంశంగా మారింది.
ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు మరియు ధరల సవరణలు
గత వారం రెండు లోహాల ధరలు గణనీయంగా తగ్గాయి. మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ ₹3,041 లేదా 2.06 శాతం తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు ₹1.44 లక్ష వద్ద స్థిరపడ్డాయి. వెండి ధరలు మరింత తీవ్రంగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్టులు ₹15,269 లేదా 6.4 శాతం క్షీణించి, కిలోగ్రాముకు ₹2.23 లక్ష వద్ద ముగిశాయి.
అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో ఈ సవరణ మరింత స్పష్టంగా కనిపించింది. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 (3.5 శాతం) తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి, అదే సమయంలో న్యూయార్క్లో వెండి ధర USD 7.13 (10.7 శాతం) తగ్గి ఔన్సుకు USD 59.67 కి పడిపోయింది. అమెరికా డాలర్ యొక్క నిరంతర బలం మరియు ముడి చమురు ధరలలో వచ్చిన 10 శాతం భారీ క్షీణత వల్ల ఈ తగ్గుదల సంభవించింది, ఇది ద్రవ్యోల్బణ నివారణ సాధనంగా (inflation hedge) బంగారం యొక్క ప్రాముఖ్యతను తగ్గించింది.
పరస్పర విరుద్ధ శక్తులు: సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోళ్లు వర్సెస్ ట్రెజరీ యీల్డ్స్
మార్కెట్ తగ్గుదల ధోరణిలో ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని అంశాలు విలువైన లోహాల ధరలు పూర్తిగా పడిపోకుండా అడ్డుకుంటున్నాయి. అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) డేటా ద్రవ్యోల్బణం నెమ్మదిగా పెరుగుతోందని సూచించిన తర్వాత, తక్కువ ధరల వద్ద కొనుగోళ్లు (bargain buying) జరగడం వల్ల బంగారం స్వల్పంగా కోలుకుందని JM ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ యొక్క ప్రణవ్ మెర్ పేర్కొన్నారు.
అంతేకాకుండా, అమెరికా-ఇరాన్ దాడుల నేపథ్యంలో చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరంతరంగా బంగారం కొనుగోలు చేయడం మరియు యూరోపియన్ యూనియన్ (EU) పై 100 శాతం టారిఫ్లు విధిస్తామన్న అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ హెచ్చరిక వంటి వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు ధరలకు మద్దతుగా నిలుస్తున్నాయి. అయితే, పెరుగుతున్న అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (US Treasury yields) వల్ల ఈ లాభాలు పరిమితం అవుతున్నాయి. మరోవైపు, పారిశ్రామిక లోహాల డిమాండ్ తగ్గడం మరియు బలమైన అమెరికా డాలర్ కారణంగా వెండి ధరలు మరింత ప్రమాదంలో ఉన్నాయి.
ముఖ్య అంశాలు
- భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత: అమెరికా-ఇరాన్ సైనిక ఉద్రిక్తతలు పెరగడం అనేది అకస్మాత్తుగా సురక్షిత పెట్టుబడుల (safe-haven) కొనుగోళ్లను ప్రేరేపించగల ఒక కీలకమైన అంశం.
- అమెరికా డేటాపై ఆధారపడటం: రాబోయే అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ మరియు ద్రవ్యోల్బణ డేటా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ తదుపరి చర్యలను మరియు డాలర్ బలాన్ని నిర్ణయించడంలో निर्णायक అంశాలుగా ఉంటాయి.
- బంగారం, వెండికి మిశ్రమ సంకేతాలు: సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోళ్లు మరియు వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మద్దతునిస్తున్నప్పటికీ, అధిక అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ మరియు బలమైన డాలర్ బంగారం మరియు వెండి ధరలపై భారీ ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి.