Goud en zilver kampen met volatiliteit te midden van spanningen tussen de VS en Iran en een sterke dollar
Edelmetalen bereiden zich voor op een turbulente week, aangezien geopolitieke instabiliteit en een versterkende Amerikaanse dollar een uitdagende omgeving creëren voor edelmetalen. Beleggers houden de escalerende militaire conflicten tussen de VS en Iran nauwlettend in de gaten, wat het marktsentiment voor goud en zilver dreigt te herdefiniëren.
Geopolitieke spanningen en macro-economische triggers
De belangrijkste drijfveer voor de komende week is de hernieuwde vijandigheid tussen de VS en Iran. Na een scherpe escalatie in het militaire conflict zijn de onderhandelingen tussen de VS en Iran tot stilstand gekomen, wat voor aanzienlijke onzekerheid zorgt op de wereldmarkten. Hoewel dergelijke geopolitieke risico's beleggers vaak naar veilige havens zoals goud drijven, werken andere macro-economische factoren momenteel als een tegenkracht.
Marktspelers verleggen hun focus naar een reeks belangrijke economische gegevens. Belangrijke indicatoren om in de gaten te houden zijn de PMI voor de industrie en de dienstensector van grote wereldeconomieën, inflatiecijfers uit de eurozone en, het allerbelangrijkste, de Amerikaanse nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers. Deze statistieken zullen cruciale aanwijzingen geven over de volgende stappen van de Federal Reserve in haar monetaire beleidstraject.
Recente marktprestaties en prijsdaling
De sector van edelmetalen heeft onlangs te maken gehad met aanzienlijke correctiedruk. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) zagen goudfutures voor levering in augustus een scherpe daling van Rs 3.041, oftewel 2,06 procent, en sloten af op Rs 1,44 lakh per 10 gram. Zilver kreeg een nog hardere klap, waarbij de septembercontracten met Rs 15.269, oftewel 6,4 procent, kelderden naar een slotkoers van Rs 2,23 lakh per kilogram.
Deze trend weerspiegelt zich ook op de internationale markten. Comex-goudfutures daalden met USD 149,6 (3,5 procent) en sloten op USD 4.096,3 per ounce. Zilver kende in New York een nog steilere daling en zakte met USD 7,13, oftewel 10,7 procent, naar USD 59,67 per ounce.
Het touwtrekken: Amerikaanse dollar versus de vraag naar veilige havens
Een belangrijke reden voor de recente daling is de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar. Naarmate de dollar aan momentum wint, wordt goud duurder voor houders van andere valuta, wat de vraag dempt. Bovendien heeft een scherpe correctie van 10 procent in de ruwe olieprijzen de zorgen over de wereldwijde inflatie verminderd, waardoor de traditionele aantrekkingskracht van goud als inflatiehedge afneemt.
Er zijn echter steunpunten die een totale instorting voorkomen. Goud zag een bescheiden herstel door het opkopen van goedkopere posities nadat de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens duidden op een lager inflatietempo. Daarnaast zorgen de aanhoudende goudinkopen door de Chinese centrale bank en de handelsspanningen — specifiek de dreiging van president Donald Trump met 100 procent tarieven op de Europese Unie — voor een bodem in de prijzen.
Terwijl goud enige steun vindt in de geopolitieke angst, blijft zilver onder zware druk staan door de zwakke vraag naar industriële metalen en een dominante Amerikaanse dollar.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitiek risico: Het uiteenvallen van de onderhandelingen tussen de VS en Iran is een belangrijke factor voor volatiliteit die plotselinge aankopen van veilige havens kan uitlokken.
- Afhankelijkheid van economische gegevens: De aanstaande Amerikaanse nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers zullen cruciaal zijn bij het bepalen van de richting van de rente door de Federal Reserve.
- Tegenslagen voor de markt: Ondanks de geopolitieke onzekerheid blijven de kracht van de Amerikaanse dollar en de stijgende Amerikaanse staatsobligaties (Treasury yields) het opwaartse potentieel voor goud en zilver beperken.