Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, поскольку инвесторы взвешивают эскалацию геополитической напряженности между США и Ираном на фоне укрепления доллара США. В ожидании важных макроэкономических данных и золото, и серебро столкнутся с серьезными ценовыми испытаниями, которые могут изменить рыночные тренды.
Геополитическая напряженность и экономические данные как драйверы рынка
Предстоящая неделя будет определяться сложным взаимодействием геополитической нестабильности и высокозначимых экономических показателей. После тупика в переговорах между США и Ираном и недавней военной эскалации инвесторы внимательно следят за конфликтом на предмет потенциального спроса на защитные активы. Однако этот спрос сдерживается большим объемом макроэкономических данных.
Участники рынка следят за индексами PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, а также за показателями инфляции в еврозоне. В Соединенных Штатах решающее значение будут иметь предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровню безработицы, так как эти показатели дадут Федеральной резервной системе сигналы, необходимые для определения дальнейшей траектории ее денежно-кредитной политики.
Недавнее падение цен: взгляд на цифры
Сектор драгоценных металлов недавно пережил резкую фазу коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали значительное снижение, упав на 3 041 рупию, или на 2,06%, и закрывшись на уровне 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро испытало еще более резкое падение: сентябрьские контракты снизились на 15 269 рупий, или на 6,4%, закрывшись на отметке 2,23 лакха за килограмм.
Эта тенденция отразилась и на международных рынках. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию.
Борьба сил: доллар США, нефть и активность центральных банков
В настоящее время на рынке драгоценных металлов борются за доминирование несколько противоречивых сил. Основным сдерживающим фактором является устойчивая сила доллара США и рост доходности казначейских облигаций США, что традиционно делает золото более дорогим для держателей других валют. Кроме того, коррекция цен на сырую нефть почти на 10% ослабила опасения по поводу глобальной инфляции, снизив немедленную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Напротив, определенные факторы создают ценовой «пол». Поддержку оказывают продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая — вызванные ударами между США и Ираном — и торговая неопределенность, такая как угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз. В то время как золото продемонстрировало умеренный спрос на покупку по выгодным ценам после более мягких данных по инфляции в США (индекс PCE), серебро остается под сильным давлением из-за слабого спроса на промышленные металлы и крепкого доллара.
Основные выводы
- Макроэкономический фокус: Предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и инфляции в еврозоне станут основными драйверами ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы.
- Геополитическое влияние: Возобновление враждебных действий между США и Ираном создает волатильность, выступая в качестве поддержки для золота через интерес к защитным активам и закупки центральных банков.
- Давление валюты и доходности: Сильный доллар США и растущая доходность казначейских облигаций продолжают выступать в качестве основных сдерживающих факторов, ограничивая потенциальный рост цен на драгоценные металлы.