Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ. Với các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp được công bố, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với những đợt kiểm chứng giá đáng kể, có thể định hình lại các xu hướng thị trường.
Căng thẳng địa chính trị và dữ liệu kinh tế là động lực thị trường
Tuần tới dự kiến sẽ được định hình bởi sự tác động qua lại phức tạp giữa bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế quan trọng. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và những leo thang quân sự gần đây, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao cuộc xung đột để tìm kiếm nhu cầu trú ẩn an toàn tiềm năng. Tuy nhiên, nhu cầu này đang bị đối trọng bởi một lượng lớn các dữ liệu kinh tế vĩ mô.
Các thành viên thị trường đang chú ý đến chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên toàn cầu, cùng với các số liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro. Tại Hoa Kỳ, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới sẽ đóng vai trò then chốt, vì các chỉ số này sẽ cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) những manh mối cần thiết để xác định quỹ đạo tiếp theo của chính sách tiền tệ.
Sự sụt giảm giá gần đây: Nhìn vào các con số
Lĩnh vực kim loại quý gần đây đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh mạnh. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm đáng kể, giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, xuống mức chốt ở 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc chứng kiến sự sụt giảm thậm chí còn mạnh mẽ hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống mức đóng cửa ở 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Xu hướng này cũng được phản ánh trên các thị trường quốc tế. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa là 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Cuộc giằng co: Đồng đô la Mỹ, Dầu mỏ và Hoạt động của Ngân hàng Trung ương
Hiện có nhiều lực lượng xung đột đang tranh giành sự thống trị trên thị trường kim loại quý. Một trở ngại chính là sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng lên, cả hai yếu tố này theo truyền thống đều khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Hơn nữa, mức điều chỉnh gần 10% của giá dầu thô đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát toàn cầu, làm giảm sức hấp dẫn tức thời của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Ngược lại, một số yếu tố nhất định đang tạo ra mức giá sàn. Việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng — do các cuộc tấn công Mỹ-Iran thúc đẩy — và những bất ổn thương mại, chẳng hạn như lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đã tạo ra một số hỗ trợ nhất định. Trong khi vàng ghi nhận lực mua giá rẻ khiêm tốn sau dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ yếu hơn dự kiến, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề do nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và đồng đô la mạnh.
Các điểm chính cần lưu ý
- Trọng tâm kinh tế vĩ mô: Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ và dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro sẽ là những động lực chính cho các kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Tác động địa chính trị: Sự thù địch tái diễn giữa Mỹ và Iran đang tạo ra biến động, đóng vai trò là bệ đỡ cho vàng thông qua nhu cầu trú ẩn an toàn và việc mua vào của các ngân hàng trung ương.
- Áp lực tiền tệ và lợi suất: Đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng tiếp tục đóng vai trò là những trở ngại lớn, kìm hãm mức tăng tiềm năng của các kim loại quý.