Oro e argento affrontano la volatilità tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro
I metalli preziosi si preparano a una settimana turbolenta, mentre gli investitori valutano l'escalation delle tensioni geopolitiche tra gli Stati Uniti e l'Iran rispetto al rafforzamento del dollaro statunitense. Con dati macroeconomici critici all'orizzonte, sia l'oro che l'argento affrontano importanti test di prezzo che potrebbero rimodellare le tendenze del mercato.
Tensioni geopolitiche e dati economici come driver di mercato
La settimana in arrivo sarà caratterizzata da una complessa interazione tra instabilità geopolitica e indicatori economici ad alto rischio. In seguito allo stallo nelle negoziazioni tra USA e Iran e alle recenti escalation militari, gli investitori monitorano attentamente il conflitto per una potenziale domanda di beni rifugio. Tuttavia, questa domanda è contrastata da una massiccia dose di dati macroeconomici.
Gli operatori di mercato tengono d'occhio l'indice PMI manifatturiero e dei servizi delle principali economie mondiali, insieme ai dati sull'inflazione della zona euro. Negli Stati Uniti, i prossimi dati sui nonfarm payrolls e sulla disoccupazione saranno cruciali, poiché queste metriche forniranno alla Federal Reserve gli indizi necessari per determinare la prossima traiettoria della sua politica monetaria.
Recente calo dei prezzi: un'analisi dei numeri
Il settore dei metalli preziosi ha recentemente attraversato una fase correttiva acuta. Sul Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un calo significativo, scendendo di 3.041 rupie, ovvero il 2,06%, per stabilizzarsi a 1,44 lakh di rupie per 10 grammi. L'argento ha subito un crollo ancora più drammatico, con i contratti di settembre in calo di 15.269 rupie, ovvero il 6,4%, chiudendo a 2,23 lakh di rupie per chilogrammo.
Questo trend si è riflesso anche nei mercati internazionali. I futures sull'oro Comex sono scesi di 149,6 USD (3,5%) chiudendo a 4.096,3 USD per oncia, mentre l'argento a New York è crollato di 7,13 USD (10,7%) a 59,67 USD per oncia.
Il tiro alla fune: dollaro statunitense, petrolio e attività delle banche centrali
Diverse forze contrastanti si stanno attualmente contendendo il dominio nel mercato dei metalli preziosi. Un ostacolo principale è la persistente forza del dollaro statunitense e l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, fattori che tradizionalmente rendono l'oro più costoso per i possessori di altre valute. Inoltre, una correzione di quasi il 10% nei prezzi del petrolio greggio ha attenuato le preoccupazioni per l'inflazione globale, riducendo l'attrattiva immediata dell'oro come copertura contro l'inflazione.
Al contrario, alcuni fattori stanno fornendo un sostegno ai prezzi. I continui acquisti d'oro da parte della banca centrale cinese — alimentati dagli attacchi USA-Iran — e le incertezze commerciali, come la minaccia del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% sull'Unione Europea, hanno fornito un certo supporto. Mentre l'oro ha visto modesti acquisti a prezzi scontati a seguito di dati sull'inflazione PCE (Personal Consumption Expenditures) statunitensi più deboli, l'argento rimane sotto intensa pressione a causa della debole domanda di metalli industriali e della forza del dollaro.
Punti chiave
- Focus macroeconomico: I prossimi dati sui nonfarm payrolls statunitensi e sull'inflazione della zona euro saranno i principali motori per le aspettative sulla politica della Federal Reserve.
- Impatto geopolitico: Le rinnovate ostilità tra USA e Iran stanno creando volatilità, agendo come sostegno per l'oro attraverso l'interesse per i beni rifugio e gli acquisti delle banche centrali.
- Pressione su valuta e rendimenti: Un dollaro forte e l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro continuano a rappresentare i principali ostacoli, limitando i potenziali guadagni nei metalli preziosi.