Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông và sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ tạo ra một bối cảnh phức tạp cho các nhà đầu tư. Với các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sắp được công bố, vàng và bạc đang đứng trước một thử thách lớn đối với quỹ đạo giá hiện tại.
Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính gây ra sự bất ổn cho thị trường. Khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc sau các cuộc tấn công mới, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tình hình để tìm kiếm các tín hiệu về nhu cầu trú ẩn an toàn. Mặc dù các rủi ro địa chính trị thường hỗ trợ giá vàng, nhưng động lực thị trường hiện tại đang trở nên phức tạp bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô khác. Đáng chú ý, hoạt động của các ngân hàng trung ương—đặc biệt là việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng—đã hỗ trợ phần nào mức giá trong bối cảnh căng thẳng khu vực gia tăng.
Tác động của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc
Sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ vẫn là một trở ngại lớn đối với kim loại quý. Tuần trước, vàng đã đối mặt với áp lực bán tháo đáng kể khi các nhà đầu tư ưu tiên đồng bạc xanh hơn là các kim loại quý. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chứng kiến mức giảm mạnh hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, đợt điều chỉnh thậm chí còn rõ rệt hơn; giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã tiếp tục kìm hãm đà tăng tiềm năng của vàng, khiến nó trở nên kém hấp dẫn hơn so với các tài sản sinh lãi.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang
Hướng đi của các kim loại quý trong tuần tới sẽ phụ thuộc phần lớn vào một loạt các chỉ số kinh tế sắp tới. Các thành viên thị trường đang chuẩn bị cho:
- Dữ liệu thị trường lao động Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về nền kinh tế Mỹ.
- Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ định hướng kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
- Xu hướng sản xuất: Dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ đưa ra các tín hiệu về sức khỏe công nghiệp.
Ngoài ra, đợt điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô gần đây đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát, tạm thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát. Trong khi đó, bạc tiếp tục gặp khó khăn dưới áp lực của nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và đồng đô la mạnh.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị so với sức mạnh của đồng USD: Trong khi cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran thúc đẩy sự quan tâm đến các tài sản trú ẩn an toàn, thì đồng đô la Mỹ thống trị và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hiện đang đóng vai trò là áp lực giảm giá chính đối với vàng và bạc.
- Các đợt điều chỉnh thị trường đáng kể: Các phiên giao dịch gần đây đã chứng kiến áp lực bán tháo mạnh, với bạc trải qua mức giảm khổng lồ 10,7% tại thị trường New York và vàng giảm đáng kể trên sàn MCX.
- Tập trung vào dữ liệu của Mỹ: Diễn biến giá trong tuần tới sẽ được quyết định bởi bảng lương phi nông nghiệp, dữ liệu lạm phát của Mỹ và các nhận định từ Cục Dự trữ Liên bang, những yếu tố sẽ định hình quỹ đạo lãi suất của Mỹ.