Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang tạo ra một môi trường áp lực cao cho các nhà đầu tư. Với việc đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, vàng và bạc đang đối mặt với một thử thách quan trọng về đà tăng giá.
Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Động lực chính gây ra sự bất ổn của thị trường vẫn là sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán ngoại giao, rủi ro địa chính trị gia tăng được dự báo sẽ khiến các nhà đầu tư luôn trong trạng thái lo ngại. Mặc dù các xung đột như vậy thường thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến các tài sản "trú ẩn an toàn" như vàng, nhưng tâm lý thị trường hiện tại đang bị đối trọng mạnh mẽ bởi các yếu tố kinh tế khác. Ngoài ra, những đe dọa gần đây của Mỹ về việc áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu đã làm tăng thêm sự phức tạp cho bối cảnh thương mại toàn cầu, gây ảnh hưởng thêm đến quỹ đạo giá kim loại.
Tác động từ sức mạnh của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc
Đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh liên tục tiếp tục đóng vai trò là một lực cản đáng kể đối với kim loại quý. Khi đồng đô la tăng giá, chi phí nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua quốc tế. Xu hướng này đã thể hiện rõ ràng vào tuần trước trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), nơi giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Tương tự, bạc cũng chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh, với các hợp đồng tháng 9 giảm 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống mức đóng cửa 2,23 lakh Rs mỗi kg. Tại các thị trường nước ngoài, tác động thậm chí còn rõ rệt hơn, khi bạc trên Comex giảm 10,7% xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang
Hướng đi của chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là biến số quan trọng nhất trong tuần tới. Các thành viên thị trường đang theo dõi sát sao một loạt các điểm dữ liệu có tác động cao, bao gồm:
- Thị trường lao động Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp sẽ cung cấp các manh mối về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
- Chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ là yếu tố sống còn để dự báo các chuyển động của lãi suất.
- Xu hướng sản xuất: Dữ liệu Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ báo hiệu sức khỏe công nghiệp.
Mặc dù sự chậm lại của lạm phát gần đây được chỉ ra bởi dữ liệu PCE của Mỹ đã cho phép một số hoạt động mua vàng giá rẻ, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao phần lớn đã kìm hãm bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào.
Cuộc chiến công nghiệp của Bạc
Không giống như vàng vốn được hưởng lợi từ các hoạt động của ngân hàng trung ương — chẳng hạn như việc tiếp tục mua vào của ngân hàng trung ương Trung Quốc — bạc đang phải đối mặt với thách thức kép. Bên cạnh sức mạnh của đồng đô la Mỹ, bạc còn bị kìm hãm bởi sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung và nhu cầu toàn cầu thấp. Sự kết hợp giữa tình trạng trì trệ công nghiệp và sức mạnh tiền tệ đã dẫn đến mức giảm tỷ lệ phần trăm của bạc mạnh hơn nhiều so với vàng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị so với sức mạnh đồng USD: Trong khi căng thẳng Mỹ-Iran tạo ra một mức giá sàn cho vàng, đồng đô la Mỹ tăng vọt và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang gây ra áp lực giảm giá chủ đạo.
- Theo dõi dữ liệu quan trọng: Bảng lương phi nông nghiệp và dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ sẽ là những chất xúc tác chính để xác định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
- Hiệu suất kim loại phân hóa: Vàng vẫn được hỗ trợ bởi việc mua vào của các ngân hàng trung ương, trong khi bạc phải đối mặt với những lực cản bổ sung từ nhu cầu công nghiệp yếu và thị trường kim loại đang suy yếu.