Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang đe dọa đẩy giá xuống thấp hơn. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran, cùng với các dữ liệu thị trường lao động quan trọng của Mỹ, để xác định hướng đi tiếp theo của kim loại quý.
Căng thẳng địa chính trị và cuộc giằng co với đồng đô la Mỹ
Thế bế tắc giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính tác động đến tâm lý thị trường. Sau sự đình trệ trong các cuộc đàm phán và sự leo thang mạnh mẽ của các hành động thù địch quân sự, vàng và bạc đang phải đối mặt với một môi trường phức tạp. Mặc dù các cuộc khủng hoảng địa chính trị theo truyền thống thường thúc đẩy sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng, nhưng đà tăng này hiện đang bị đối trọng bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
Dữ liệu gần đây cho thấy sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ đã gây áp lực giảm giá đáng kể lên các kim loại quý. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc thậm chí còn giảm mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg. Tại các thị trường nước ngoài, tác động thậm chí còn rõ rệt hơn, với giá vàng Comex giảm 3,5% và bạc giảm 10,7% tại New York.
Các chỉ số kinh tế vĩ mô và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang
Bên cạnh địa chính trị, quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là trọng tâm chính đối với các nhà giao dịch hàng hóa. Các thành viên thị trường đang chờ đợi một loạt dữ liệu có tác động cao, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ, những dữ liệu sẽ cung cấp manh mối về các chuyển động của lãi suất.
Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn cùng dữ liệu lạm phát từ Khu vực đồng Euro dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Mặc dù báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) gần đây của Mỹ cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn tháng trước — kích hoạt một số hoạt động mua vào giá rẻ — nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm mức tăng tiềm năng của vàng.
Vai trò của dầu thô và nhu cầu công nghiệp
Sự điều chỉnh 10% gần đây của giá dầu thô cũng đóng vai trò then chốt trong việc làm giảm đà tăng của các kim loại quý. Khi giá dầu hạ nhiệt, những lo ngại tức thời về lạm phát cũng giảm bớt, làm giảm hiệu quả của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống.
Đặc biệt, bạc vẫn đang chịu áp lực nặng nề do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Bên cạnh đồng đô la mạnh hơn, kim loại này còn đang phải vật lộn với nhu cầu yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp. Mặc dù các hoạt động của ngân hàng trung ương, chẳng hạn như việc Trung Quốc tiếp tục mua vàng, và các diễn biến chính trị như đe dọa áp thuế của Mỹ đối với EU mang lại một số hỗ trợ về giá, nhưng đà tăng tổng thể của cả vàng và bạc vẫn đang trong xu hướng điều chỉnh.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động địa chính trị: Các xung đột quân sự Mỹ-Iran mới nảy sinh đang tạo ra sự bất ổn cao, mặc dù sức mạnh của đồng đô la Mỹ hiện đang bù đắp cho nhu cầu trú ẩn an toàn điển hình đối với vàng.
- Các điểm dữ liệu quan trọng: Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ, số liệu thất nghiệp và dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro sẽ là những động lực chính cho các kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Áp lực thị trường: Bạc đối mặt với thách thức kép từ đồng đô la mạnh và nhu cầu công nghiệp đang yếu đi, trong khi vàng tiếp tục phải đấu tranh với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng.