अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांमुळे किमती कमी होण्याची शक्यता असल्याने मौल्यवान धातू एका वादळी आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. बुलियनच्या (मौल्यवान धातूंच्या) पुढील दिशा ठरवण्यासाठी गुंतवणूकदार अमेरिका आणि इराणमधील वाढता लष्करी संघर्ष आणि अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या लेबर मार्केट (कामगार बाजार) डेटावर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत.

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिकन डॉलरमधील खींच

अमेरिका आणि इराणमधील पेचप्रसंग बाजारपेठेतील भावनेचा मुख्य चालक बनला आहे. वाटाघाटींमध्ये झालेला अडथळा आणि लष्करी शत्रुत्वात झालेली तीव्र वाढ यामुळे सोने आणि चांदीसमोर एक जटिल परिस्थिती निर्माण झाली आहे. भूराजकीय संकटांमुळे पारंपारिकपणे सोन्याची 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित गुंतवणूक) म्हणून मागणी वाढते, परंतु सध्या अमेरिकन डॉलरच्या मजबुतीमुळे या गतीला खीळ बसत आहे.

अलीकडील आकडेवारीनुसार, अमेरिकन डॉलरच्या सततच्या मजबुतीमुळे मौल्यवान धातूंवर लक्षणीय खालच्या दिशेने दबाव निर्माण झाला आहे. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे वायदा दर ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांनी घसरून १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण दिसून आली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांची मोठी घट होऊन ते २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर आले. परदेशी बाजारपेठांमध्ये याचा परिणाम अधिक स्पष्ट होता, न्यूयॉर्कमध्ये Comex सोन्यामध्ये ३.५ टक्क्यांची आणि चांदीमध्ये १०.७ टक्क्यांची घसरण झाली.

मॅक्रोइकोनॉमिक निर्देशक आणि फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

भूराजकारणापलीकडे, फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग हा कमोडिटी ट्रेडर्ससाठी मुख्य केंद्रबिंदू आहे. बाजार सहभागी अमेरिकेचे नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे यांसारख्या उच्च-प्रभाव असलेल्या डेटाची प्रतीक्षा करत आहेत, ज्यामुळे व्याजदरातील हालचालींचे संकेत मिळतील.

याव्यतिरिक्त, प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI आणि युरोझोनमधील महागाईचा डेटा गुंतवणूकदारांच्या भावनेवर परिणाम करेल अशी अपेक्षा आहे. अलीकडील अमेरिकेच्या पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) अहवालात महागाई मागील महिन्यापेक्षा कमी वेगाने वाढत असल्याचे दिसून आले—ज्यामुळे काही प्रमाणात खरेदी वाढली—तरीही अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढ सोन्याच्या संभाव्य फायद्यांवर मर्यादा आणत आहे.

कच्चे तेल आणि औद्योगिक मागणीची भूमिका

कच्च्या तेलाच्या किमतींमध्ये अलीकडे झालेली १० टक्क्यांची घसरण देखील मौल्यवान धातूंच्या तेजीला रोखण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावत आहे. तेलाच्या किमती कमी झाल्यामुळे महागाईची तात्काळ चिंता कमी झाली, ज्यामुळे पारंपारिक 'इन्फ्लेशन हेज' (महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन) म्हणून सोन्याची प्रभावीता कमी झाली आहे.

विशेषतः चांदी अनेक कारणांमुळे तीव्र दबावाखाली आहे. मजबूत डॉलर व्यतिरिक्त, औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवत मागणीमुळे या धातूला संघर्ष करावा लागत आहे. चीनकडून सोन्याची सततची खरेदी यांसारखी मध्यवर्ती बँकांची कृती आणि युरोपियन युनियनविरुद्ध अमेरिकेच्या टॅरिफ (शुल्क) धमकी यांसारख्या राजकीय घडामोडींमुळे किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळत असला तरी, सोने आणि चांदी या दोन्हीसाठी एकूण कल (momentum) घसरणीचाच आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय अस्थिरता: अमेरिका-इराणमधील पुन्हा सुरू झालेल्या लष्करी संघर्षामुळे अनिश्चितता वाढली आहे, तरीही अमेरिकन डॉलरची मजबूती सध्या सोन्याच्या पारंपारिक 'सेफ-हेवन' मागणीला संतुलित करत आहे.
• महत्त्वाचे डेटा पॉइंट्स: आगामी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स, बेरोजगारीचे आकडे आणि युरोझोनमधील महागाईचा डेटा हे फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणात्मक अपेक्षांचे मुख्य चालक असतील.
• बाजारातील दबाव: चांदीसमोर मजबूत डॉलर आणि कमकुवत होत असलेली औद्योगिक मागणी अशी दुहेरी आव्हाने आहेत, तर सोन्याला वाढत्या अमेरिकन ट्रेझरी यील्डशी संघर्ष करावा लागत आहे.