ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน เนื่องจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปกำลังคุกคามที่จะกดดันให้ราคาทรุดตัวลง นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด ควบคู่ไปกับข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญของสหรัฐฯ เพื่อกำหนดทิศทางต่อไปของโลหะมีค่า

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการชิงไหวชิงพริบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความเชื่อมั่นในตลาด ภายหลังการหยุดชะงักของการเจรจาและการยกระดับความขัดแย้งทางทหารอย่างรุนแรง ทองคำและเงินกำลังเผชิญกับสภาวะที่ซับซ้อน แม้ว่าวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะช่วยเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่แรงส่งนี้กำลังถูกต้านทานโดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อโลหะมีค่า ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ แตะระดับ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม ในตลาดต่างประเทศ ผลกระทบยิ่งชัดเจนยิ่งขึ้น โดยราคาทองคำใน Comex ลดลง 3.5 เปอร์เซ็นต์ และเงินร่วงลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ในนิวยอร์ก

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ยังคงเป็นจุดสนใจหลักสำหรับนักเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้เล่นในตลาดกำลังรอคอยชุดข้อมูลที่มีผลกระทบสูง ซึ่งรวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ ซึ่งจะให้สัญญาณเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย

นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจากเศรษฐกิจหลักๆ และข้อมูลเงินเฟ้อจากยูโรโซน คาดว่าจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน แม้ว่ารายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลงกว่าเดือนก่อนหน้า ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเข้าซื้อในช่วงราคาถูกอยู่บ้าง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของทองคำ

บทบาทของน้ำมันดิบและความต้องการในภาคอุตสาหกรรม

การปรับฐานของราคาน้ำมันดิบลง 10 เปอร์เซ็นต์เมื่อเร็วๆ นี้ ยังมีบทบาทสำคัญในการชะลอการพุ่งขึ้นของราคาโลหะมีค่า เมื่อราคาน้ำมันอ่อนตัวลง ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในระยะสั้นก็คลี่คลายลง ส่งผลให้ประสิทธิภาพของทองคำในการเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อตามแบบฉบับเดิมลดน้อยลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงิน ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากปัจจัยหลายประการ นอกเหนือจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นแล้ว โลหะชนิดนี้ยังต้องเผชิญกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในภาคโลหะอุตสาหกรรม แม้ว่ากิจกรรมของธนาคารกลาง เช่น การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของจีน และพัฒนาการทางการเมือง เช่น การขู่จะเก็บภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อสหภาพยุโรป (EU) จะช่วยพยุงราคาไว้ได้บ้าง แต่ภาพรวมของแรงส่งทั้งทองคำและเงินยังคงอยู่ในทิศทางของการปรับฐาน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เกิดขึ้นใหม่กำลังสร้างความไม่แน่นอนสูง แม้ว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ จะช่วยหักล้างความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติในขณะนี้
• ข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตาม: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตัวเลขการว่างงาน และข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนที่กำลังจะมาถึง จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• แรงกดดันในตลาด: เงินเผชิญกับความท้าทายสองด้านจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลง ในขณะที่ทองคำยังคงต้องต่อสู้กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น