الذهب والفضة يواجهان تقلبات وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وقوة الدولار
تستعد المعادن الثمينة لأسبوع مضطرب مع تهديد عدم الاستقرار الجيوسياسي والمؤشرات الاقتصادية الكلية المتغيرة بخفض الأسعار. ويراقب المستثمرون عن كثب الصراع العسكري المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب بيانات سوق العمل الأمريكية الحاسمة، لتحديد الاتجاه القادم للسبائك.
التوترات الجيوسياسية وصراع شد وجذب مع الدولار الأمريكي
أصبح المأزق بين الولايات المتحدة وإيران محركًا رئيسيًا لتوجهات السوق. ففي أعقاب توقف المفاوضات والتصعيد الحاد في الأعمال العدائية العسكرية، يواجه الذهب والفضة بيئة معقدة. وبينما تعزز الأزمات الجيوسياسية تقليديًا جاذبية الذهب كملاذ آمن، فإن هذا الزخم يواجه حاليًا مقاومة من الدولار الأمريكي القوي.
تظهر البيانات الأخيرة أن القوة المستمرة للدولار الأمريكي قد فرضت ضغوطًا هبوطية كبيرة على المعادن الثمينة. ففي بورصة السلع المتعددة (MCX)، انخفضت العقود الآجلة للذهب لتسليم أغسطس بمقدار 3,041 روبية، أو بنسبة 2.06 في المائة، لتستقر عند 1.44 لآخ روبية لكل 10 جرامات. وشهدت الفضة انخفاضًا أكثر حدة، حيث هوت عقود سبتمبر بمقدار 15,269 روبية، أو بنسبة 6.4 في المائة، لتصل إلى 2.23 لآخ روبية لكل كيلوغرام. وفي الأسواق الخارجية، كان التأثير أكثر وضوحًا، حيث انخفض الذهب في Comex بنسبة 3.5 في المائة وتراجعت الفضة بنسبة 10.7 في المائة في نيويورك.
المؤشرات الاقتصادية الكلية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
بعيدًا عن الجغرافيا السياسية، يظل مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هو التركيز الأساسي لتجار السلع الأساسية. وينتظر المشاركون في السوق موجة من البيانات عالية التأثير، بما في ذلك بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة وأرقام البطالة، والتي ستوفر إشارات حول تحركات أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤثر مؤشرات مديري المشتريات (PMI) لقطاعي التصنيع والخدمات من الاقتصادات الكبرى وبيانات التضخم من منطقة اليورو على معنويات المستثمرين. وبينما أظهر تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأخير في الولايات المتحدة ارتفاع التضخم بوتيرة أبطأ من الشهر السابق — مما أثار بعض عمليات الشراء بأسعار مغرية — إلا أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يستمر في الحد من المكاسب المحتملة للذهب.
دور النفط الخام والطلب الصناعي
كما لعب التصحيح الأخير بنسبة 10 في المائة في أسعار النفط الخام دورًا محوريًا في كبح جماح الارتفاع في المعادن الثمينة. ومع تراجع أسعار النفط، خفتت المخاوف التضخمية الفورية، مما قلل من فعالية الذهب كتحوط تقليدي ضد التضخم.
وتظل الفضة، على وجه الخصوص، تحت ضغط شديد بسبب مجموعة من العوامل. فبالإضافة إلى قوة الدولار، تعاني الفضة من ضعف الطلب في قطاع المعادن الصناعية. وبينما توفر أنشطة البنوك المركزية، مثل استمرار مشتريات الصين للذهب، والتطورات السياسية مثل تهديدات الرسوم الجمركية الأمريكية ضد الاتحاد الأوروبي، بعض الدعم للأسعار، إلا أن الزخم العام لكل من الذهب والفضة لا يزال تصحيحيًا.
النقاط الرئيسية
- التقلبات الجيوسياسية: تخلق النزاعات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران حالة من عدم اليقين الشديد، رغم أن قوة الدولار الأمريكي تعوض حاليًا الطلب المعتاد على الذهب كملاذ آمن.
- نقاط البيانات الحاسمة: ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة، وأرقام البطالة، وبيانات التضخم في منطقة اليورو، هي المحركات الرئيسية لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- ضغوط السوق: تواجه الفضة تحديًا مزدوجًا يتمثل في قوة الدولار وضعف الطلب الصناعي، بينما يستمر الذهب في مواجهة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.