Oro e argento affrontano la volatilità tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro

I metalli preziosi si preparano a una settimana turbolenta, poiché l'instabilità geopolitica e il mutamento degli indicatori macroeconomici minacciano di spingere i prezzi al ribasso. Gli investitori stanno monitorando attentamente l'escalation del conflitto militare tra gli Stati Uniti e l'Iran, insieme ai dati critici sul mercato del lavoro statunitense, per determinare la prossima direzione dei metalli preziosi.

Tensioni geopolitiche e il braccio di ferro con il dollaro statunitense

Lo stallo tra gli Stati Uniti e l'Iran è diventato un driver principale del sentiment di mercato. A seguito della paralisi dei negoziati e di una forte escalation delle ostilità militari, oro e argento si trovano ad affrontare un contesto complesso. Sebbene le crisi geopolitiche aumentino tradizionalmente l'attrattiva dell'oro come bene rifugio, questo slancio è attualmente contrastato dalla resilienza del dollaro statunitense.

I dati recenti mostrano che la persistente forza del dollaro statunitense ha esercitato una significativa pressione al ribasso sui metalli preziosi. Sulla Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro per la consegna di agosto sono scesi di 3.041 rupie, ovvero il 2,06%, attestandosi a 1,44 lakh di rupie per 10 grammi. L'argento ha registrato un calo ancora più marcato, con i contratti di settembre che sono crollati di 15.269 rupie, ovvero il 6,4%, raggiungendo le 2,23 lakh di rupie per chilogrammo. Nei mercati esteri l'impatto è stato ancora più pronunciato, con l'oro al Comex in calo del 3,5% e l'argento in forte ribasso del 10,7% a New York.

Indicatori macroeconomici e prospettive della Federal Reserve

Oltre alla geopolitica, la traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve rimane il punto focale per i trader di materie prime. Gli operatori di mercato sono in attesa di una serie di dati ad alto impatto, tra cui i nonfarm payrolls statunitensi e i dati sulla disoccupazione, che forniranno indicazioni sui movimenti dei tassi di interesse.

Inoltre, si prevede che gli indici PMI manifatturieri e dei servizi delle principali economie e i dati sull'inflazione della zona euro influenzeranno il sentiment degli investitori. Sebbene un recente rapporto statunitense sulle spese per consumi personali (PCE) abbia mostrato un aumento dell'inflazione a un ritmo più lento rispetto al mese precedente — stimolando alcuni acquisti a prezzi scontati — i rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro statunitensi continuano a limitare i potenziali guadagni per l'oro.

Il ruolo del petrolio greggio e della domanda industriale

La recente correzione del 10% dei prezzi del petrolio greggio ha giocato un ruolo fondamentale nel frenare il rally dei metalli preziosi. Con l'ammorbidimento dei prezzi del petrolio, le preoccupazioni immediate sull'inflazione sono diminuite, riducendo l'efficacia dell'oro come tradizionale copertura contro l'inflazione.

L'argento, in particolare, rimane sotto intensa pressione a causa di una combinazione di fattori. Oltre alla forza del dollaro, il metallo soffre per la debole domanda nel settore dei metalli industriali. Sebbene le attività delle banche centrali, come i continui acquisti di oro da parte della Cina, e gli sviluppi politici, come le minacce di dazi statunitensi contro l'UE, forniscano un certo sostegno ai prezzi, lo slancio complessivo sia per l'oro che per l'argento rimane correttivo.

Punti chiave

• Volatilità geopolitica: I rinnovati conflitti militari tra USA e Iran stanno creando un'elevata incertezza, sebbene la forza del dollaro statunitense stia attualmente compensando la tipica domanda di oro come bene rifugio.
• Dati critici: I prossimi nonfarm payrolls statunitensi, i dati sulla disoccupazione e i dati sull'inflazione della zona euro saranno i principali motori per le aspettative sulla politica della Federal Reserve.
• Pressione di mercato: L'argento affronta una doppia sfida data dal dollaro forte e dal indebolimento della domanda industriale, mentre l'oro continua a lottare contro l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.