نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و قدرت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، زیرا بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان تهدید میکنند که قیمتها کاهش یابد. سرمایهگذاران برای تعیین جهت بعدی بازار شمش، در حال نظارت دقیق بر تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران و همچنین دادههای حیاتی بازار کار آمریکا هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و کشمکش با دلار آمریکا
بنبست میان ایالات متحده و ایران به محرک اصلی احساسات بازار تبدیل شده است. در پی توقف مذاکرات و تشدید شدید خصومتهای نظامی، طلا و نقره با محیطی پیچیده روبرو هستند. اگرچه بحرانهای ژئوپلیتیک بهطور سنتی جذابیت طلا را به عنوان یک پناهگاه امن افزایش میدهند، اما در حال حاضر قدرت دلار آمریکا با این روند مقابله میکند.
دادههای اخیر نشان میدهد که قدرت مداوم دلار آمریکا فشار کاهشی قابلتوجهی بر فلزات گرانبها وارد کرده است. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با ۳,۰۴۱ روپیه یا ۲.۰۶ درصد کاهش، در سطح ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم تثبیت شد. نقره با کاهش شدیدتری روبرو شد و قراردادهای سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه یا ۶.۴ درصد، به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید. در بازارهای فرامرزی، این تأثیر حتی مشهودتر بود؛ بهطوری که قیمت طلا در Comex ۳.۵ درصد و نقره در نیویورک ۱۰.۷ درصد سقوط کرد.
شاخصهای اقتصاد کلان و چشمانداز فدرال رزرو
فراتر از مسائل ژئوپلیتیک، مسیر سیاستهای پولی فدرال رزرو همچنان تمرکز اصلی معاملهگران کالا باقی مانده است. فعالان بازار در انتظار موجی از دادههای پرتاثیر، از جمله آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (nonfarm payrolls) و نرخ بیکاری ایالات متحده هستند که سرنخهایی درباره تغییرات نرخ بهره ارائه خواهند داد.
علاوه بر این، انتظار میرود شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی اقتصادهای بزرگ و دادههای تورم منطقه یورو بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر بگذارد. اگرچه گزارش اخیر هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده نشان داد که تورم با سرعت کمتری نسبت به ماه قبل افزایش یافته است — که باعث برخی خریدهای ارزانقیمت شد — اما بازدهی بالاتر اوراق قرضه خزانهداری آمریکا همچنان مانعی برای سودآوری بالقوه طلا است.
نقش نفت خام و تقاضای صنعتی
اصلاح ۱۰ درصدی اخیر در قیمت نفت خام نیز نقش محوری در کاهش روند صعودی فلزات گرانبها ایفا کرده است. با کاهش قیمت نفت، نگرانیهای فوری تورمی فروکش کرد و از این طریق، اثربخشی طلا به عنوان یک پوشش سنتی در برابر تورم کاهش یافت.
بهویژه نقره به دلیل ترکیبی از عوامل، همچنان تحت فشار شدید قرار دارد. فراتر از قدرت گرفتن دلار، این فلز با تقاضای ضعیف در بخش فلزات صنعتی نیز دستوپنجه نرم میکند. اگرچه فعالیتهای بانکهای مرکزی، مانند تداوم خرید طلا توسط چین، و تحولات سیاسی مانند تهدیدهای تعرفهای ایالات متحده علیه اتحادیه اروپا، حمایتهایی از قیمت ایجاد میکند، اما روند کلی هر دو فلز طلا و نقره همچنان اصلاحی است.
نکات کلیدی
- نوسانات ژئوپلیتیک: درگیریهای نظامی مجدد میان ایالات متحده و ایران باعث ایجاد عدم قطعیت بالا شده است، هرچند قدرت دلار آمریکا در حال حاضر تقاضای معمول برای طلا به عنوان پناهگاه امن را خنثی میکند.
- نقاط دادهای حیاتی: آمار آتی حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی آمریکا، نرخ بیکاری و دادههای تورم منطقه یورو، محرکهای اصلی انتظارات مربوط به سیاستهای فدرال رزرو خواهند بود.
- فشار بازار: نقره با چالش دوگانه قدرت دلار و کاهش تقاضای صنعتی روبرو است، در حالی که طلا همچنان با افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در مبارزه است.