Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара

Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели угрожают снижением цен. Инвесторы внимательно следят за эскалацией военного конфликта между США и Ираном, а также за критически важными данными по рынку труда США, чтобы определить дальнейшее направление движения драгоценных металлов.

Геополитическая напряженность и противостояние с долларом США

Противостояние между США и Ираном стало основным фактором, определяющим рыночные настроения. После тупика в переговорах и резкой эскалации военных действий золото и серебро оказались в сложной рыночной ситуации. Хотя геополитические кризисы традиционно повышают привлекательность золота как защитного актива, этот импульс в настоящее время сдерживается устойчивым долларом США.

Последние данные показывают, что сохраняющаяся сила доллара США оказывает значительное понижательное давление на драгоценные металлы. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию, или на 2,06%, установившись на уровне 1,44 лакх рупий за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, достигнув 2,23 лакх рупий за килограмм. На зарубежных рынках эффект был еще более выраженным: золото на Comex упало на 3,5%, а серебро в Нью-Йорке обвалилось на 10,7%.

Макроэкономические показатели и прогнозы Федеральной резервной системы

Помимо геополитики, центральным объектом внимания трейдеров сырьевыми товарами остается траектория денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Участники рынка ожидают волну важных данных, включая показатели занятости в несельскохозяйственном секторе США (nonfarm payrolls) и уровень безработицы, которые дадут подсказки относительно движения процентных ставок.

Кроме того, ожидается, что на настроения инвесторов повлияют индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, а также данные по инфляции в Еврозоне. Хотя недавний отчет по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США показал, что инфляция растет более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, что спровоцировало некоторую волну покупок на спаде, более высокая доходность казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост золота.

Роль сырой нефти и промышленного спроса

Недавняя 10-процентная коррекция цен на сырую нефть также сыграла ключевую роль в сдерживании ралли драгоценных металлов. По мере ослабления цен на нефть непосредственные опасения по поводу инфляции смягчились, что снизило эффективность золота как традиционного инструмента хеджирования инфляции.

Серебро, в частности, находится под сильным давлением из-за сочетания факторов. Помимо укрепления доллара, металл страдает от слабого спроса в секторе промышленных металлов. Хотя действия центральных банков, такие как продолжающиеся закупки золота Китаем, и политические события, такие как угрозы США ввести пошлины против ЕС, обеспечивают некоторую поддержку цен, общий импульс как для золота, так и для серебра остается корректирующим.

Основные выводы

• Геополитическая волатильность: Возобновление военных конфликтов между США и Ираном создает высокую неопределенность, хотя сила доллара США в настоящее время компенсирует типичный спрос на золото как на защитный актив.
• Ключевые показатели: Предстоящие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, уровню безработицы и инфляции в Еврозоне станут основными факторами, определяющими ожидания относительно политики Федеральной резервной системы.
• Рыночное давление: Серебро сталкивается с двойным вызовом в виде сильного доллара и ослабевающего промышленного спроса, в то время как золото продолжает бороться с растущей доходностью казначейских облигаций США.