Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників загрожують зниженням цін. Інвестори уважно стежать за ескалацією військового конфлікту між США та Іраном, а також за критично важливими даними щодо ринку праці США, щоб визначити подальший напрямок руху благородних металів.
Геополітична напруженість та боротьба за вплив із доларом США
Протистояння між США та Іраном стало основним чинником, що впливає на ринкові настрої. Після зупинки переговорів та різкої ескалації військової ворожості золото та срібло опинилися у складних умовах. Хоча геополітичні кризи традиційно підвищують привабливість золота як захисного активу, цей імпульс наразі стримується стійким доларом США.
Останні дані свідчать про те, що тривале зміцнення долара США чинило значний тиск на ціни на дорогоцінні метали. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію, або на 2,06%, встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще різкіше падіння: вересневі контракти обвалилися на 15 269 рупій, або на 6,4%, досягнувши рівня 2,23 лак рупій за кілограм. На закордонних ринках вплив був ще помітнішим: золото на Comex впало на 3,5%, а срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7%.
Макроекономічні показники та прогнози Федеральної резервної системи
Окрім геополітики, траєкторія монетарної політики Федеральної резервної системи залишається головним фокусом для трейдерів сировинних ринків. Учасники ринку очікують на хвилю важливих даних, зокрема на показники зайнятості поза сільськогосподарським сектором США (nonfarm payrolls) та рівень безробіття, які дадуть підказки щодо подальших змін відсоткових ставок.
Крім того, очікується, що індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних економік, а також дані щодо інфляції в Єврозоні вплинуть на настрої інвесторів. Хоча нещодавній звіт США щодо витрат на особисте споживання (PCE) показав, що інфляція зростає повільніше, ніж у попередньому місяці — що спровокувало певні покупки на низьких цінах — зростання доходності облігацій США продовжує обмежувати потенційне зростання золота.
Роль сирої нафти та промислового попиту
Нещодавня 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту також відіграла ключову роль у стримуванні ралі дорогоцінних металів. Оскільки ціни на нафту знизилися, безпосередні побоювання щодо інфляції вщухли, що зменшило ефективність золота як традиційного засобу страхування від інфляції.
Срібло, зокрема, залишається під сильним тиском через поєднання факторів. Окрім зміцнення долара, метал потерпає від слабкого попиту в секторі промислових металів. Хоча діяльність центральних банків, як-от продовження закупівель золота Китаєм, та політичні події, такі як погрози США запровадити мита проти ЄС, забезпечують певну підтримку цінам, загальний імпульс як для золота, так і для срібла залишається коригуючим.
Основні висновки
- Геополітична волатильність: Поновлення військових конфліктів між США та Іраном створює високу невизначеність, хоча зміцнення долара США наразі нівелює типовий попит на золото як на захисний актив.
- Критично важливі дані: Майбутні показники зайнятості поза сільськогосподарським сектором США, дані про безробіття та показники інфляції в Єврозоні стануть основними чинниками для очікувань щодо політики Федеральної резервної системи.
- Ринковий тиск: Срібло стикається з подвійним викликом — сильним доларом та слабшаючим промисловим попитом, тоді як золото продовжує боротися зі зростанням доходності облігацій США.