الذهب والفضة يواجهان تقلبات وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وقوة الدولار
تستعد المعادن الثمينة لأسبوع مضطرب مع تسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط وقوة الدولار الأمريكي في خلق مشهد معقد للمستثمرين. ومع اقتراب صدور بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة، يستعد الذهب والفضة لاختبار كبير لمسارات أسعارهما الحالية.
التوترات الجيوسياسية والصراع بين الولايات المتحدة وإيران
أصبح الصراع العسكري المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران محركًا رئيسيًا لحالة عدم اليقين في السوق. ومع وصول المفاوضات إلى طريق مسدود في أعقاب ضربات جديدة، يراقب المستثمرون الوضع عن كثب بحثًا عن إشارات حول الطلب على الملاذات الآمنة. وبينما تدعم المخاطر الجيوسياسية الذهب تقليديًا، فإن ديناميكيات السوق الحالية تتعقد بسبب عوامل اقتصادية كلية أخرى. ومن الجدير بالذكر أن نشاط البنوك المركزية - وتحديدًا استمرار مشتريات الذهب من قبل البنك المركزي الصيني - قد وفر مستوى معينًا من الدعم للأسعار وسط التوترات الإقليمية المتزايدة.
تأثير الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة
لا تزال القوة المستمرة للدولار الأمريكي تشكل عائقًا رئيسيًا أمام السبائك. في الأسبوع الماضي، واجه الذهب ضغوط بيع كبيرة حيث فضل المستثمرون العملة الخضراء على المعادن الثمينة. وفي بورصة السلع المتعددة (MCX)، تراجعت العقود الآجلة للذهب لتسليم أغسطس بمقدار 3,041 روبية، أو 2.06 في المائة، لتستقر عند 1.44 لآخ روبية لكل 10 جرامات. وشهدت الفضة انخفاضًا أكثر حدة، حيث هوى عقد سبتمبر بمقدار 15,269 روبية، أو 6.4 في المائة، إلى 2.23 لآخ روبية لكل كيلوغرام.
وفي الأسواق الدولية، كان التصحيح أكثر وضوحًا؛ حيث انخفضت العقود الآجلة للذهب في Comex بمقدار 149.6 دولارًا أمريكيًا (3.5%) لتغلق عند 4,096.3 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بينما تراجعت الفضة بمقدار 7.13 دولارًا أمريكيًا (10.7%) لتصل إلى 59.67 دولارًا أمريكيًا للأونصة في نيويورك. كما أدت ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الحد من المكاسب المحتملة للذهب، مما جعله أقل جاذبية مقارنة بالأصول المدرة للفائدة.
البيانات الاقتصادية الكلية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
سيعتمد اتجاه المعادن الثمينة في الأسبوع المقبل إلى حد كبير على مجموعة من المؤشرات الاقتصادية القادمة. ويستعد المشاركون في السوق لـ:
- بيانات سوق العمل الأمريكي: ستوفر بيانات الوظائف غير الزراعية وأرقام البطالة رؤى حاسمة حول الاقتصاد الأمريكي.
- مقاييس التضخم: ستوجه بيانات التضخم في منطقة اليورو ونفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة التوقعات بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- اتجاهات التصنيع: ستوفر بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من الاقتصادات العالمية الكبرى إشارات حول الصحة الصناعية.
بالإضافة إلى ذلك، أدى التصحيح الحاد بنسبة 10% في أسعار النفط الخام مؤخرًا إلى تخفيف المخاوف بشأن التضخم، مما قلل مؤقتًا من جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم. وفي الوقت نفسه، لا تزال الفضة تعاني تحت وطأة ضعف الطلب على المعادن الصناعية وقوة الدولار.
النقاط الرئيسية
- المخاطر الجيوسياسية مقابل قوة الدولار: بينما تغذي الأزمة بين الولايات المتحدة وإيران الاهتمام بالملاذات الآمنة، تعمل هيمنة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة حاليًا كضغوط هبوطية رئيسية على الذهب والفضة.
- تصحيحات كبيرة في السوق: شهدت الجلسات الأخيرة عمليات بيع مكثفة، حيث شهدت الفضة انخفاضًا هائلًا بنسبة 10.7% في أسواق نيويورك، وتراجع الذهب بشكل ملحوظ في بورصة MCX.
- التركيز على البيانات الأمريكية: سيتحدد تحرك الأسعار في الأسبوع المقبل بناءً على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، وبيانات التضخم، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستحدد مسار أسعار الفائدة الأمريكية.