نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، چرا که بیثباتی ژئوپلیتیک در خاورمیانه و تقویت دلار آمریکا، فضای پیچیدهای را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. با نزدیک شدن به انتشار دادههای اقتصادی حیاتی ایالات متحده، طلا و نقره در آستانه آزمونی جدی برای مسیر قیمتهای فعلی خود قرار دارند.
تنشهای ژئوپلیتیک و درگیری میان آمریکا و ایران
تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران به عامل اصلی عدم قطعیت در بازار تبدیل شده است. با توقف مذاکرات در پی حملات جدید، سرمایهگذاران به دقت اوضاع را برای یافتن نشانههایی از تقاضا برای داراییهای امن (Safe-haven) زیر نظر دارند. اگرچه ریسکهای ژئوپلیتیک بهطور سنتی از طلا حمایت میکنند، اما پویایی فعلی بازار با عوامل دیگر اقتصاد کلان پیچیده شده است. بهویژه فعالیت بانکهای مرکزی — بهخصوص تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین — سطحی از حمایت را برای قیمتها در میان تنشهای فزاینده منطقهای فراهم کرده است.
تأثیر دلار آمریکا و بازدهی اوراق قرضه خزانهداری
قدرت مستمر دلار آمریکا همچنان یک مانع بزرگ برای شمشهای گرانبها محسوب میشود. هفته گذشته، طلا با فشار فروش قابل توجهی روبرو شد، زیرا سرمایهگذاران دلار را به فلزات گرانبها ترجیح دادند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با ۳,۰۴۱ روپیه یا ۲.۰۶ درصد کاهش، در سطح ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم تثبیت شد. نقره با کاهش شدیدتری مواجه شد و قرارداد سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه یا ۶.۴ درصد، به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید.
در بازارهای بینالمللی، این اصلاح قیمت حتی مشهودتر بود؛ قراردادهای آتی طلای Comex با ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵٪) کاهش، در ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با سقوط ۷.۱۳ دلاری (۱۰.۷٪)، به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، پتانسیل رشد طلا را بیش از پیش محدود کرده و جذابیت آن را نسبت به داراییهای سودآور (دارای بهره) کاهش داده است.
دادههای اقتصاد کلان و چشمانداز فدرال رزرو
جهتگیری فلزات گرانبها در هفته آینده تا حد زیادی به مجموعهای از شاخصهای اقتصادی پیش رو بستگی خواهد داشت. فعالان بازار منتظر موارد زیر هستند:
- دادههای بازار کار ایالات متحده: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (Nonfarm payrolls) و نرخ بیکاری، بینشهای حیاتی از اقتصاد آمریکا ارائه خواهد داد.
- شاخصهای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده، انتظارات مربوط به سیاستهای پولی فدرال رزرو را هدایت خواهند کرد.
- روندهای تولیدی: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ جهان، نشانههایی از سلامت صنعتی ارائه میدهد.
علاوه بر این، اصلاح شدید ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام، اخیراً نگرانیهای تورمی را کاهش داده و موقتاً جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم (Inflation hedge) کم کرده است. در همین حال، نقره همچنان تحت فشار تقاضای ضعیف فلزات صنعتی و قدرت دلار به دست و پا زدن ادامه میدهد.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک در مقابل قدرت دلار: در حالی که بحران میان آمریکا و ایران باعث افزایش تقاضا برای داراییهای امن میشود، دلار قدرتمند و افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری در حال حاضر به عنوان عوامل اصلی فشار کاهنده بر قیمت طلا و نقره عمل میکنند.
- اصلاحات قابل توجه در بازار: جلسات اخیر شاهد فروش سنگینی بودهاند؛ به طوری که نقره در بازارهای نیویورک با سقوط عظیم ۱۰.۷ درصدی و طلا با کاهش قابل توجه در MCX مواجه شد.
- تمرکز بر دادههای ایالات متحده: نوسانات قیمت در هفته آینده تحت تأثیر آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی، دادههای تورم و اظهارات فدرال رزرو خواهد بود که مسیر نرخ بهره ایالات متحده را تعیین میکنند.